Comment utiliser les ratios de rentabilité dans la banque d'investissement

Débutants dans la banque d'investissement se réfèrent généralement à une entreprise comme ayant “ n ° 148 des marges élevées. Ce genre de cliché # 233-d talk peut sembler impressionnant dans un vestiaire, mais il semble assez na # 239-ve dans une salle de réunion.

Comme professionnels de la banque d'investissement plus expérimentés le savent, le terme marge bénéficiaire ne signifie vraiment pas grand-chose. Marge bénéficiaire est un terme fourre-tout qui décrit un certain nombre de ratios financiers qui sont conçus pour aider à mettre la rentabilité d'une entreprise en perspective. Les principaux moyens de mesurer les marges comprennent la marge brute, le résultat de la marge continue des opérations et de la marge nette.

Ratios pour mesurer la tige de la rentabilité d'une entreprise du même document financier: le compte de résultat. Le compte de résultat est un état financier puissant qui répertorie tous les principaux types de revenus et de dépenses de l'entreprise. Les banques d'investissement peuvent glaner de nombreuses idées simplement en scannant ce document.

Mais la déclaration de revenus devient encore plus intéressant après ses données est appliquée à des ratios. Les ratios financiers vient de mettre les différentes parties de la déclaration de revenu en perspective de fournir des indications supplémentaires ne voit pas en regardant les chiffres absolus.

Il existe d'innombrables façons pour les banquiers d'investissement de découper les états financiers, et il ya d'innombrables ratios financiers.

Pourquoi la marge brute est pas si grave après tout

Si vous saviez une société a réalisé un profit brut de 3 milliards $, ce morceau de l'information par lui-même serait bien vous le dire. gbénéfice ross est ce qui reste de revenus après avoir payé les coûts directs. Mais 3 milliards $ dans l'isolement est pas très révélateur. Entrez marge brute. La marge brute est un calcul relativement simple qui raconte les banquiers d'investissement beaucoup sur l'entreprise.

Est une société marge brute est le profit brut divisé par le revenu total. Le produit vous indique combien de chaque 1 $ en revenus l'entreprise conserve après avoir payé les coûts directs. En substance, cela est de l'argent qui reste et peut être utilisé pour payer les frais généraux et de fournir un retour aux actionnaires.

Les banquiers d'affaires peuvent utiliser la marge brute comme une façon de voir la rentabilité d'une entreprise est avant la distorsion de frais généraux, qui sont souvent plus contrôlable que les coûts directs. Comme la plupart des rapports, cependant, le nombre de marge brute elle-même est la plus significative en comparaison avec d'autres entreprises et d'autres industries.

Bénéfice des activités poursuivies

La marge brute d'une entreprise peut vous dire comment une entreprise est en train de faire la gestion de ses coûts de recettes et de matières premières, mais il ya beaucoup plus à diriger une entreprise rentable.

Les banques d'investissement de prêter attention à le revenu de la marge des activités poursuivies comme une façon de voir quelle est la proportion du chiffre d'affaires de l'entreprise est en mesure d'accrocher après avoir payé tous ses coûts, y compris les frais généraux, avant la distorsion des frais d'intérêt et autres coûts périphériques. Le rapport ne tient pas compte des éléments inhabituels ou non récurrents qui ne disposent pas rien à voir avec le fonctionnement continu de l'entreprise, tels que la vente d'actifs ou des charges de restructuration.

Revenu de la marge des activités poursuivies est calculé comme suit:

Revenu de la marge activités poursuivies = (Revenu total - Coût des ventes - Frais d'exploitation + intérêts débiteurs nets + les éléments exceptionnels - une charge d'impôts sur le revenu) # 247- Total des revenus

Le résultat sera un pourcentage qui vous indique combien de chaque dollar de la société empêche de revenus après avoir payé tous les coûts permanents de faire des affaires.

Profits avec la marge nette

Le résultat net est pas parfait. Après tout, le résultat net est une mesure financière créé par les comptables pour tout le monde, pas un outil conçu pour les professionnels de la banque d'investissement. Même ainsi, et malgré les critiques monté sur le bénéfice net, il est encore une base de la comptabilité que toutes les entreprises doivent suivre. L'uniformité du bénéfice net, il est un outil précieux, voire rien, pour comparer les sociétés disparates les uns avec les autres.

Une autre beauté de la marge nette, malgré ses lacunes, est qu'il est facile à calculer. Le résultat net est fourni par les entreprises sur leurs déclarations de revenus. Calcul de la marge nette est juste une question de:

Ce calcul de la marge nette vous donne un pourcentage qui vous indique combien de chaque dollar d'une entreprise gagne après avoir payé tous ses frais, au moins suivant les règles parfois compliquées de comptables.

La marge nette est un autre exemple d'une marge de rentabilité qui peut varier énormément en fonction de l'industrie de l'entreprise est en. Les banques d'investissement doivent prendre le temps de comparer attentivement la marge nette d'une entreprise avec ses pairs avant de tirer des conclusions significatives de lui. Vous pouvez obtenir une bonne idée de la façon dont les marges nettes peuvent varier selon le secteur.

Source: Thomson-Reuters