ETF et des investissements initiaux d'offre publique
Vous voulez prendre une vraie virée? En 2006, First Trust Advisors a présenté le Fonds IPOX-100 Trust Index Première (FPX). Vous pouvez investir dans un ETF qui, selon le prospectus, le suivi de la 100 “ plus grands, généralement les plus performants et les plus liquides offres publiques initiales ” aux Etats-Unis.
Juste avant l'introduction du fonds, l'indice sur lequel il est basé inscrit un rendement annualisé sur trois ans de 33,74 pour cent. Inutile de dire, avec ce genre de retour, ce nouveau FNB a attiré l'attention d'un bon nombre d'investisseurs.
Ceux qui ont sauté à bord n'a pas exactement une douceur de roulement. Lorsque le marché a stagné en 2008, FPX perdu 43,79 pour cent - près de 7 points de pourcentage de plus que le SP 500 perdu. Mais en 2009, ce fonds a gagné 44,56 pour cent, et il a continué à surperformer le marché en général.
Penser plunking un peu d'argent dans FPX? L'avenir peut apporter plus de volatilité extrême.
Les montagnes russes de la récente performance de l'ETF IPO
Quand les temps sont bons pour les petites et moyennes capitalisations, comme ils l'étaient dans les trois années précédant le lancement de FPX, les temps sont généralement très bon pour introductions en bourse. Mais quand les temps sont mauvais, vous pouvez deviner ce qui se passe.
L'indice sur lequel est basé cet ETF a terriblement souffert pendant le marché baissier de 2000, 2001, et 2002, avec des trempettes annuels respectifs de -24,55 pour cent, -22,77 pour cent, et -21,64 pour cent. (Si vous avez commencé avec 10 000 $ en 2000, vous avez été laissé à la fin de 2002 avec un pathétique 4,566.04 $.)
Un regard plus large sur IPO ETF
Mais que dire de la performance très long terme des introductions en bourse? Jay Ritter, professeur de finance à l'Université de la Floride, tient des registres abondamment sur les rendements des introductions en bourse. Dr Ritter affirme que, collectivement, ils ont pas fait tout ce que bien vis # 224 - vis l'ensemble du marché.
Mais il se hâte d'ajouter que la performance à long terme est tiré vers le bas par les petits offices de propriété intellectuelle, et que les plus grandes introductions en bourse - ceux qui sont inclus dans le FNB IPOX - en tant que groupe ont légèrement surperformé le marché, mais avec une plus grande volatilité.
En effet. Comme l'indice IPOX heure actuelle, les valeurs technologiques, volatile que diable dans leur propre droit, constituent un peu plus de 25 pour cent de la liste. Les trois premières entreprises représentent ensemble près d'un tiers de la valeur de l'indice. Voulez-vous vraiment ce genre de balançoire dans votre portefeuille, au-dessus d'un ratio des frais de 0,60 pour cent?
Peut-être que vous faites. Mais si vous êtes enclin à prendre un tel pari, s'il vous plaît ne pas le faire avec plus d'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Bien sûr, cela est vrai de tous les stocks, mais surtout de ces jeunes.
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