Tamiser à travers les différents indices de matières premières

Investir dans les matières premières est relativement simple une fois que vous obtenez une emprise sur la question de la place contre les prix à terme. Au lieu de remorquage courageusement un pétrolier sur la côte de l'Arabie Saoudite et vantant pour les livraisons physiques, vous vous asseyez tranquillement à la maison au Royaume-Uni en face d'un ordinateur et d'investir dans les marchés des produits de base suivis par les principaux indices.

Ces indices de matières premières sont de toutes formes et tailles. Le choix le plus populaire est un tas de majeur composite indices qui incluent une large série de produits individuels allant de l'huile de poitrines de porc.

Mais vous pouvez aussi descendre dans encore plus de détails si vous choisissez - certains investisseurs veulent acheter des produits seulement difficile en dehors de l'énergie (par exemple, métaux) tandis que d'autres veulent investir dans les matières premières agricoles, mais pas inclure le blé.

Pour de nombreux investisseurs un large indice composite est pas assez bon. Ils préfèrent un «panier» des indices individuels. Ces paniers ont tendance à se décomposer en quatre sous-groupes principaux:

• Les produits énergétiques

• Agricole Gamme brisés en produits qui sont cultivés, comme le café, le sucre, la viande de porc et de bois, produits qui sont extraits ou extraits, tels que le caoutchouc, et de l'élevage

• Les métaux industriels, y compris cuivre et de nickel

• Métaux précieux

Au-delà de ces paniers de matières premières que vous êtes en indices individuels qui suivent un produit spécifique. Ces indices sont le territoire des investisseurs professionnels avec des connaissances de spécialiste et sont à éviter par la plupart des investisseurs privés.

Bien que la grande variété et l'éventail des différentes structures d'index peuvent compliquer l'aide d'un indice d'investir dans les matières premières, voici mon guide simple pour les grands fournisseurs d'indices des produits de base:

• Indice Goldman Sachs Commodity SP (GSCI): Peut-être l'indice le plus largement utilisé aux États-Unis et de ce qu'on appelle un indice de référence de la production pondérée de 24 produits de base rajusté pour la liquidité. Il est actuellement fortement pondéré dans les produits de l'énergie avec 40 pour cent du poids de l'indice comprenant à terme du pétrole brut.

  Agricole et softs, tels que le blé et le sucre, représentent 11 pour cent, 6 pour cent des métaux et de l'élevage de 2,86 pour cent. Parce que l'indice GSCI est basé autour de la notion de «production mondiale», les constituants peuvent varier considérablement - le secteur de l'énergie dominante, par exemple, a varié au cours du temps à partir de 44 pour cent grâce à 78 pour cent, ce qui rend très volatile en effet.

  Cela rend le GSCI plus sensibles à l'effet de rotation entre contango et backwardation des prix du pétrole brut.

  Cet indice est le mieux pour les investisseurs qui veulent plus de l'exposition aux actifs d'énergie, tandis que dans le même temps (et parce que d'une large gamme de l'indice des produits de base), la protection de leur investissement d'événements qui pourrait glisser vers le bas un secteur des produits de base unique.

• Dow Jones-AIG Commodity Index: Une série aussi populaire des indices qui se trouve au cœur des fonds négociés en bourse (FNB) de titres gamme de fonds. Il est composé de 19 produits de base pondérés principalement pour le volume des transactions et, secondairement, sur la base de la production mondiale, avec des règles d'indices »conçu pour réduire la volatilité" en réglant les planchers et les plafonds sur les poids des composants.

  Fondamentalement, l'indice a été mis en place afin que personne ne peut comprendre un seul produit plus de 15 pour cent de l'indice et qu'aucun secteur ne peut représenter plus d'un tiers du poids de l'indice de référence.

  Par secteur, l'énergie porte le plus grand poids, à 33 pour cent, suivie par des métaux industriels à 20 pour cent, les métaux précieux à 10 pour cent, softs à 8,7 pour cent et de grains à 18 pour cent.

  Cet indice, comme le GSCI, est le mieux pour les investisseurs qui veulent une plus grande exposition au secteur de l'énergie et de la volatilité inférieure.

• Indice de la Deutsche Bank Liquid Commodity (DBLCI): Se compose de seulement six produits, basés autour de la plus liquide (en termes de négociation) produits dans chaque secteur: huile de chauffage, le pétrole brut léger, de blé, de l'aluminium, de l'or et de maïs. La société de l'indice prétend que cette gamme étroite de produits sous-jacents réduit le coût réel du rouleau et le rééquilibrage.

  En termes pratiques, cela signifie que l'énergie représente 55 pour cent des agricole Gamme et métaux DBLCI- également diviser les 45 pour cent restants. Cette famille d'index contient aucune exposition au bétail ou aux softs.

  Fondamentalement, les concepteurs - et la gamme Powershares des fonds négociés en bourse qui suit il - revendiquent une «stratégie de déploiement» unique: plutôt que de rouler tout simplement contrats venant à échéance à la prochaine mois disponible, l'DBLCI regarde aussi loin que 13 mois pour le contrat avec le roll yield le plus élevé. Théoriquement, les développeurs d'index prétendent, ce qui améliore le rendement des rouleaux sur les marchés backwardated et contango-ed.

  Parce que le DBLCI choisit seulement les produits les plus représentatifs dans chacun des secteurs inclus, il permet aux investisseurs d'acheter moins de contrats (6, plutôt que le 19 ou 24 des autres indices, par exemple) mais encore de suivre la performance de l'indice).

  Indice CRB Commodity: Lancé par la Commodity Research Bureau en 1981, cet indice comprend 22 contrats à terme combinées à un regroupement «Tous les produits de base», avec deux sous-divisions: Industrie premières et des denrées alimentaires. Métaux représentent 20 pour cent, l'énergie porte un poids de 39 pour cent et les soft commodities 39 pour cent.

  Cet indice, en raison de sa dépendance à l'égard des produits agricoles, a toujours eu tendance à produire des rendements annuels inférieurs à la plus volatile, et donc, les indices potentiellement rentables qui reposent sur une prépondérance des produits énergétiques. Cependant, comme l'agriculture se réchauffe, cet indice peut être attrayant pour les investisseurs construction d'un portefeuille de plus de l'agriculture centrée.

  Rogers International Commodity Index (RICI de): Et de loin, le plus large et le plus international de tous les indices. Préféré par les puristes des produits de base, le RICI se compose de 35 produits de base, y compris exotiques tels que les haricots azuki, de la soie, du caoutchouc et de la laine. Énergie comprend 44 pour cent de l'indice, agricole Gamme et softs 32 pour cent, 21 pour cent des métaux et de l'élevage de 3 pour cent.

  Une caractéristique de cet indice est sa stabilité (il a eu relativement peu de changements depuis sa création en 1998) et il est préférable pour les investisseurs qui veulent une exposition à des échanges internationaux de produits.