Le calcul du résultat par action (EPS) rapport

De propriété publique des entreprises, selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR), doit le signaler le bénéfice par action (EPS)

dessous du seuil de revenu net dans leurs déclarations de revenus - les dons EPS une certaine distinction entre les ratios financiers.

Pourquoi est-EPS considérés si important? Car il donne aux investisseurs un moyen de déterminer le montant que l'entreprise a gagné sur leurs actions les placements en actions: EPS vous indique combien le bénéfice net de l'entreprise a obtenu pour chaque action de stock que vous possédez.

Le ratio des EPS de base

L'équation est essentiel pour EPS

Revenu net # 247- Nombre total du capital-actions Actions = EPS

Pour l'exemple montré dans les figures suivantes, 32,47 millions $ le bénéfice net de la société est divisée par les 8,5 millions d'actions de stock de l'entreprise a émis pour calculer ses 3,82 $ EPS.

EPS est extraordinairement important pour les actionnaires des entreprises dont les actions sont cotées en bourse de stock. Ces actionnaires accordent une attention particulière au prix du marché par action. Ils veulent que le bénéfice net de l'entreprise à leur être communiquée sur une base par action afin qu'ils puissent facilement comparer avec le prix de leurs actions d'achat d'actions sur le marché.

Les actions d'actions de sociétés privées ne sont pas négociés activement, donc il n'y a pas de valeur de marché facilement disponible pour les actions d'achat d'actions. Les entreprises privées ne doivent pas signaler EPS selon les PCGR. L'idée derrière cette exemption est que leurs actionnaires ne se concentrent pas sur par la valeur des actions et sont plus intéressés par le revenu net total de l'entreprise.

Le rapport du BPA dilué

L'activité dans l'exemple pourrait être cotée sur le New York Stock Exchange (NYSE). Supposons que son capital-actions est échangé à 70 $ par action. Le Big Board (comme on l'appelle) exige que le capitalisation boursière (valeur totale des actions émises et en circulation) être au moins 100 millions $ et qu'il a au moins 1,1 millions d'actions disponibles à la négociation.

Avec 8,5 millions d'actions se négociant à 70 $ par action, la capitalisation boursière de la société est de 595 millions $, bien au-dessus du minimum de la NYSE. À la fin de l'année, cette société a 8,5 millions d'actions d'achat d'actions exceptionnel, qui se réfère au nombre d'actions qui ont été émises et sont détenues par ses actionnaires. Ainsi, son BPA est de 3,82 $, comme nous venons calculé.

Mais voici une complication: L'entreprise est engagé à publier supplémentaires actions composant le capital à l'avenir pour les options d'achat d'actions que la Société a octroyé à ses dirigeants, et il a emprunté de l'argent sur la base des instruments de dette qui donnent les prêteurs le droit de convertir la la dette dans son capital-actions.

Selon les termes de ses options d'achat d'actions et la gestion de sa dette convertible, l'entreprise peut être amenée à émettre 500.000 actions supplémentaires du stock de capital dans le futur. Divisant le bénéfice net par le nombre d'actions en circulation, plus le nombre d'actions pouvant être émises à l'avenir donne le calcul des EPS qui suit:

$ 32,470,000 bénéfice net # 247- 9.000.000 actions composant le capital émis et pouvant être émises 3.61 = $ EPS

Ce deuxième calcul, basé sur le nombre d'actions immédiatement supérieur d'achat d'actions, est appelé dilué bénéfice par action. (Dilué moyens éclairci ou étalée dans un plus grand nombre d'actions.) Le premier calcul, sur la base du nombre d'actions d'actions effectivement émises et en circulation, est appelé de base bénéfice par action. Les deux sont signalés au bas de la déclaration de revenus.

Ainsi, les entreprises publiques signaler deux chiffres EPS - à moins qu'ils aient une structure de capital simple, qui ne nécessite pas l'entreprise d'émettre des actions d'achat d'actions supplémentaires dans le futur. Généralement, les entreprises publiques ont structures de capital complexes et faire rapport deux chiffres EPS, comme vous le voyez dans la figure ci-dessus.

Parfois, on ne sait pas lequel des deux chiffres EPS est utilisé dans les communiqués de presse et des articles dans la presse financière. Vous devez être prudent afin de déterminer qui EPS ratio est utilisé - et qui est utilisé dans le calcul du prix / bénéfice (P / E) ratio.

Ajustant le rapport EPS

Le calcul du BPA de base et dilué est pas toujours aussi simple que l'exemple peut suggérer. Voici deux exemples de facteurs qui nécessitent le comptable pour ajuster la formule EPS compliquer. Au cours de l'année, une entreprise peut:

• Émettre des actions d'achat d'actions supplémentaires et de racheter une partie de ses actions d'achat d'actions. (Actions de propriété de l'entreprise elle-même qui ne sont pas formellement annulé ses actions sont appelés autocontrôle.) Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisée dans ces situations.

• Émettre plus d'une catégorie d'actions, provoquant le revenu net d'être divisé en deux ou plusieurs piscines - un pool pour chaque catégorie d'actions. EPS se réfère à la commun actions, ou de la plus jeune des catégories d'actions émises par une entreprise.