Comparaison de la valeur comptable et la valeur comptable par action

Le montant indiqué dans le bilan d'une entreprise pour des capitaux propres est appelée sa valeur comptable. La la valeur comptable par action est la mesure de la valeur comptable de l'actif de l'entreprise moins son passif - les actifs nets sauvegardant boursiers des actions de l'entreprise.

Dans l'exemple montré dans la figure ci-dessous, la valeur comptable des fonds propres de propriétaires est 217 720 000 $ à la fin de l'année. Ce montant est la somme des comptes qui sont gardés pour des capitaux propres, qui se répartissent en deux types de base:

• Capital comptes (pour l'argent investi par les propriétaires moins d'argent qui leur sont renvoyés)

• Bénéfices bénéfices (bénéfices réalisés et non distribué aux propriétaires)

Tout comme les comptes des actifs et passifs, les entrées dans les comptes de capitaux propres sont les réels, les transactions historiques de l'entreprise.

La valeur comptable est pas valeur marchande. La valeur comptable des fonds propres de propriétaires ne soit pas directement liée à la valeur de marché d'une entreprise. Vous pourriez dire que il ya un décalage entre la valeur comptable et la valeur de marché, même si cela va un peu trop loin. La valeur du livre peut être considéré comme fortement dans la mise en valeur de marché d'une entreprise et de ses parts de propriété. Ou, il peut jouer qu'un rôle mineur.

D'autres facteurs entrent en jeu dans le réglage de la valeur de marché d'une entreprise et de ses parts de propriété. La valeur de marché peut être un peu plus à la valeur comptable, ou beaucoup moins que la valeur comptable. Si oui ou non il est connu, la valeur de marché est pas rapporté dans le bilan d'une entreprise.

• Les entreprises publiques ont un avantage: Vous pouvez facilement déterminer la valeur de marché actuelle de leurs parts de propriété et de la capitalisation boursière de l'entreprise dans son ensemble (égal au nombre d'actions x la valeur de marché par action.) Les valeurs de marché des actions composant le capital d'entreprises publiques sont faciles à trouver. Les prix du marché boursier sont signalés chaque jour de négociation dans de nombreux journaux et sur Internet.

• Les entreprises privées ont un inconvénient: Il n'y a aucune négociation active de leurs parts de propriété de fournir des informations de valeur de marché. Les actionnaires d'une entreprise privée ont probablement une idée du prix par action qu'ils seraient prêts à vendre leurs actions pour, mais jusqu'à ce qu'un acheteur réel pour leurs actions ou pour le secteur dans son ensemble descend le brochet, la valeur de marché ne sont pas connu.

  Même si, dans certaines situations, il est nécessaire de mettre une valeur de marché sur l'entreprise et / ou de ses parts de propriété. Lorsque l'actionnaire décède ou devient un divorce il ya un besoin pour une estimation de la valeur de marché actuelle des actions du propriétaire (pour impôt sur les successions ou à des fins de règlement de divorce). Lorsqu'il présente une offre pour acheter une entreprise privée, l'acheteur met une valeur sur l'entreprise.

Une valeur des actions de propriété pour les deux entreprises publiques et privées est la valeur comptable par action. Vous calculez la valeur comptable par action pour une entreprise comme suit:

Les capitaux propres # 247- Nombre de boursiers actions en circulation = valeur comptable par action

L'entreprise montre la figure a émis 8,5 millions d'actions du stock de capital. La valeur comptable des fonds propres de ses $ 217 720 000 propriétaires, divisé par le nombre d'actions d'achat d'actions donne une valeur comptable par action de 25,61 $.

Si l'entreprise a vendu ses actifs exactement pour leurs valeurs comptables et payé toutes ses dettes, il se retrouverait avec 217 720 000 $ pour les actionnaires gauche, et il pourrait donc distribuer 25,61 $ par action pour eux. Mais, bien sûr, la société ne prévoit pas de sortir de l'entreprise, de liquider ses actifs, et de rembourser les dettes de sitôt.

Est la valeur comptable le principal déterminant de la valeur marchande? Non, généralement parlant valeur comptable est pas le facteur dominant qui pousse le prix d'un stock de marché - pas pour une société ouverte dont les actions disponibles sont négociés chaque jour, ni pour une entreprise privée quand une valeur est mis sur l'entreprise. EPS est beaucoup plus important pour les entreprises publiques.

La valeur comptable par action est important pour investisseurs de valeur, qui paient autant d'attention aux facteurs d'une entreprise de bilan à ses facteurs du compte de résultat. Ils recherchent des sociétés aux prix du marché des actions qui ne sont pas trop élevé, ou même inférieure, à la valeur comptable par action.