La compréhension culturelle est essentielle à la finance d'entreprise

Pas toutes les infrastructures financières fonctionnent de la même façon. La culture joue un grand rôle dans la façon dont le gouvernement, les entreprises, et même des transactions individuelles d'un pays fonctionnent, donc si vous faites affaire avec une entreprise impliquée dans la finance internationale, vous devez absolument comprendre un peu la nation (s) dans laquelle l'entreprise évolue de comprendre le contexte de sa situation financière globale.

Dans de nombreux pays, avec une présence musulmane de premier plan dans le gouvernement, la charia loi interdit les entreprises de prêter de l'argent et ensuite de demander plus d'argent en retour que ce qui était initialement émis. En conséquence, dans une grande partie du Moyen-Orient, les entreprises ne facturent pas ou gagnent des intérêts dans les transactions financières telles que des prêts ou des comptes d'épargne.

Afin de tenir compte de la valeur temporelle de l'argent (où l'inflation croissante provoque une quantité égale de l'argent à une valeur inférieure au fil du temps), les entreprises ont mis au point des solutions nouvelles qui ressemblent à des programmes de location-propre participation au capital et / ou.

En conséquence, lorsque les analystes financiers d'une nation occidentale analysent les finances d'une banque ou une autre institution financière dans ces pays musulmans, les calculs peuvent apparaître très différent de ce qu'ils sont habitués à voir. Cette différence résulte de l'absence de prêts d'intérêt-génération et de la façon dont les comptes dépositaires sont plus traitées comme des capitaux propres que le passif.

Sans une compréhension du contexte culturel et financier dans lequel opère une entreprise, ceux qui analysent la société sont sujettes à faire quelques erreurs très graves au cours de leur évaluation.

De nombreuses tentatives ont été faites dans le monde entier pour quantifier les variations culturelles et développer des méthodes simples, standardisées de l'interprétation de l'information financière à travers différents systèmes. Par exemple, de nombreux pays ont adopté une méthode de comptabilisation financier appelé Normes internationales d'information financière (IFRS), qui a été développé par l'International Accounting Standards Board.

L'IFRS est un peu comme un langage commun à travers toutes les nations qui les aide à analyser les mêmes rapports financiers de la même manière.

Même avec une méthode de déclaration commune, cependant, la culture peut encore influencer le contexte dans lequel ont lieu les transactions financières. Par exemple, une culture dans laquelle les gens ont tendance à accepter des niveaux élevés de risque a tendance à avoir aussi des ratios cours-bénéfices parce que les investisseurs sont prêts à accepter un prix plus élevé par rapport au potentiel de gains futurs.

En revanche, une culture qui tend à éviter les risques peut avoir un ratio plus faible prix moyen-bénéfice. Sans être conscient de ces différences, un analyste pourrait finir soit investir dans une société surévaluée ou d'éviter une grande partie dans un placement sous-évalué.

Les entreprises peuvent utiliser les principales dimensions de la culture (comme étudié par Geert Hofstede) pour les aider à identifier les tendances financières qui peuvent sembler inhabituelle ou même de trouver des opportunités cachées par des normes culturelles inconnues à ceux en dehors de la nation en question. Ces dimensions culturelles comprennent

• Aversion au risque: La mesure dans laquelle les gens évitent généralement l'incertitude.

• La distance du pouvoir: Le montant de l'égalité sociale et professionnelle généralement reconnue entre un individu et leurs figures d'autorité.

• La croissance par rapport au développement: La mesure dans laquelle le peuple d'une nation prescrivent généralement aux valeurs de la croissance (par exemple, le statut, la richesse et la puissance) ou de développement (par exemple, la qualité de vie et les connexions intersociales).

• L'individualisme: La mesure dans laquelle un peuple se considèrent généralement comme étant des individus ou comme partie d'un groupe.

• Contexte (ou “ horizon de temps ”): La mesure dans laquelle un peuple reconnaissent généralement les choses comme ayant des traits inhérents ou de sens que dans le contexte de son utilisation (y compris des choses comme la réputation).