Alternatives de l'ETF: aventurer dans les notes négociés en bourse

Notes négociés en bourse (ETN) sonnent sûr comme les fonds négociés en bourse, et les deux ont certaines choses en commun. Mais ils ont aussi un ou deux grandes différences. Les points communs comprennent non seulement leurs noms, mais le fait que les deux ETF et ETN commerciales tout au long de la journée, ils ont tous deux ont tendance à suivre les indices, et ils ont tous deux peuvent être fiscalement efficace - surtout les ETN.

Compte tenu de ces points communs, le terme produits négociés en bourse ou ETPs a été utilisé pour décrire les deux ETF et ETN, ainsi que des fonds d'investissement fermés.

La grande, grande, grande différence entre les ETF et ETN est la suivante: Une ETN est un instrument de dette. En d'autres termes, une entreprise comme Barclays, qui délivre le iPath ETN, promet de payer les détenteurs de ses ETN un taux de rendement proportionnel à un indice.

Par exemple, le iPath DJ-UBS Total Return Tin Subindex ETN (JJT) promet de vous payer en fonction de combien le prix de l'étain monte (ou vers le bas), moins les dépenses de fonds.

Que Barclays investit réellement votre argent dans l'étain, ou en bons du Trésor, ou quel que soit le diable qu'il veut, est à Barclays. La société tout simplement vous avez fait une promesse de payer, tout comme si vous déteniez une de ses obligations.

Un ETN est plus comme une obligation, vraiment, qu'un FNB. Au lieu d'un taux d'intérêt fixe, cependant, vous êtes payé selon une autre mesure, souvent le changement de prix d'un produit ou dans une monnaie étrangère par rapport au dollar.

Si tout va bien (et le prix de l'étain ou de la valeur de l'euro monte), vous récupérez votre argent. Mais si quelque chose devait arriver à Barclays, vous pourriez tout perdre. Votre capital est pas garanti, indépendamment de ce qui se passe dans les marchés des matières premières ou des devises.

Donc, très clairement, vous devez acheter ETN seulement de sociétés solides, et vous ne devriez jamais tenir trop de votre portefeuille dans l'une quelconque ETN ou un groupe de ETN émis par une seule entreprise.

L'avantage de ETN est qu'ils peuvent être encore plus efficace que la taxe ETF, en particulier lorsque les produits sont concernés. Beaucoup investissent ETN (ainsi, en quelque sorte) soit dans une seule marchandise ou un panier de produits de base, et vous pourriez envisager une telle ETN des produits de base si vous voulez puiser dans cette classe d'actifs.

Parce ETN des produits de base sont plus que les FNB de marchandises fiscalement efficace, vous pouvez notamment choisir un ETN sur un ETF si vous avez limité chambre dans vos comptes d'avantages fiscaux et de besoin de mettre les produits dans un compte imposable. ETN vous épargnera l'agonie d'avoir à utiliser des formulaires spéciaux K-1 fiscaux que vous devez généralement produire lorsque vous êtes propriétaire FNB de produits de base.

Comme pour les ETN de change, sauf si vous savez beaucoup plus sur les échanges de devises que la personne moyenne, vous êtes susceptible de prendre un bain. Évitez de ces fonds. Ils sont chers. Ils sont volatiles. Et ils sont imprévisibles. ETN de change, seuls parmi les ETN, ne sont même pas tout ce que l'impôt efficace- vous aurez probablement à payer l'impôt sur le revenu régulier sur les gains, devrait vous être si chanceux de les avoir.

ETN qui ne sont pas spéculer sur les devises et non suivi indices de matières premières sont généralement vous l'offre “ occasion ” à doubler ou tripler votre argent à la hâte avec des stratégies à effet de levier. Ou ils utilisent à effet de levier “ inverse ” stratégies, vous promettant beaucoup d'argent dans un marché baissier. Avez-vous une grande faveur et rester loin de ces derniers.