Structure et impôts fonds négocié en bourse

La structure des fonds négociés en bourse (FNB) rend différent de fonds communs de placement. En fait, les ETF sont juridiquement structuré de trois manières différentes: comme open-end de fonds négociés en bourse communs de placement, les fiducies d'investissement unitaires négociés en bourse et négociés en bourse des fiducies de concédant. Les différences sont subtiles.

Une différence fécond entre les ETF et les fonds communs de placement est essentiellement une configuration extrêmement intelligents lequel des actions de l'ETF, qui représentent la détention d'actions, peuvent être échangés sans aucune négociation réelle des stocks.

Dans le monde des FNB, il n'y a pas croupiers, mais il ya des teneurs de marché. Les teneurs de marché sont des gens qui travaillent dans les bourses de valeurs et de créer (comme par magie!) actions de l'ETF.

Chaque action de l'ETF représente une partie d'un portefeuille d'actions, un peu comme des jetons de poker représentent un tas d'argent. Comme un ETF grandit, plus le nombre d'actions. Parallèlement (une fois par jour), de nouveaux stocks sont ajoutés à un portefeuille qui reflète l'ETF.

Quand un investisseur vend des actions de l'ETF, ces actions sont achetées par un teneur de marché qui se retourne et les vend à un autre investisseur de l'ETF.

En revanche, avec les fonds communs de placement, si une personne vend, l'OPC doit vendre des actions de l'action sous-jacente à rembourser l'actionnaire. Si les stocks vendus dans le fonds commun de placement sont vendus pour plus que le prix d'achat initial, les actionnaires laissés sont coincés payer un impôt sur les plus-values. Dans quelques années, ce montant peut être considérable.

Dans le monde des FNB, aucune telle chose est arrivé ou est susceptible de se produire, du moins pas avec la grande majorité des FNB, qui sont des fonds indiciels. Parce que les fonds indiciels négociés rarement, et en raison de la structure de poker de la puce de FNB, les investisseurs de l'ETF voient rarement un projet de loi de l'Oncle Sam pour tout impôt sur les plus-values.

Cela ne veut pas une garantie qu'il n'y aura jamais plus-values ​​sur un FNB de l'indice, mais si il ya jamais, ils sont sûrs d'être mineur.

Les FNB gérés activement - actuellement une très petite fraction du marché des ETF, mais presque certains de croître - peuvent présenter une histoire quelque peu différente. Ils vont être, sans doute, moins convivial que fiscales FNB indiciels, mais plus d'impôt convivial que fonds communs de placement gérés activement.

Fiscalement ne veut pas dire libre d'impôt. Bien que vous ne paierez pas les gains en capital, vous devrez payer des impôts sur les dividendes émis par vos actions ETF, les ETF actions et êtes tout aussi susceptibles de verser des dividendes que sont les fonds mutuels.

En outre, si vous vendez vos FNB et ils sont dans un compte imposable, vous devez payer l'impôt sur les gains en capital (15 pour cent pour la plupart folks- 20 pour cent après 2012) si les FNB ont pris de la valeur depuis le moment où vous les avez achetés. Mais bon - au moins vous obtenez de décider quand prendre un gain, et quand vous le faites, il ya un gain réel.

FNB qui investissent dans des obligations imposables et secouer intérêt des obligations imposables ne sont pas susceptibles d'être beaucoup plus d'impôt convivial que fonds communs de placement imposables-obligations.

FNB qui investissent dans des produits réels, tenant réelle argent ou d'or, vous l'impôt au “ de collection ” taux de 28 pour cent. Et FNB qui puiser dans les dérivés (tels que les contrats à terme) et les monnaies parfois apporter avec eux les questions fiscales très complexes (et coûteux).

Impôts sur les bénéfices - qu'ils soient dividendes ou des intérêts ou de l'argent fait sur les swaps de devises - ne sont pas un problème si votre argent est détenu dans un compte d'avantages fiscaux, comme un Roth IRA.