Des fonds et des FNB indiciels contre les fonds gérés activement
Fonds indexés (comme les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement) sont plus sûrs et plus facile que les fonds gérés activement. Ils font aussi plus d'argent sur le long-terme.
Une étude, réalisée en 2010 par le professeur de finances Wharton Robert F. Stambaugh et Université de Chicago professeur de finance Lubos Pastor, revient sur 23 années de données. La conclusion: les fonds gérés activement ont traîné, et continueront probablement de piste, leurs homologues indexés (si les fonds communs de placement ou ETF) de près de 1 pour cent par an.
Cela peut ne pas sembler une grosse affaire, mais aggravée au fil du temps, 1 pour cent par an peut être ÉNORME.
Branchons en quelques chiffres. Un investissement initial de 100 000 $ de gains, disons, 7 pour cent par an, vaudrait 386 968 $ après 20 ans. Un investissement initial de 100 000 $ à gagner 8 pour cent pour les 20 ans vaudrait 466 096 $. Voilà 79 128 $ supplémentaire dans votre poche, toutes choses étant égales par ailleurs, si vous investissez dans des fonds indiciels.
Et si cet investissement ont eu lieu dans un compte imposable, le chiffre serait probablement beaucoup plus élevé après la comptabilisation des impôts. (Taxes sur les fonds activement gérés peuvent être considérablement plus élevés que ceux des fonds indiciels.)
Déménagement du monde universitaire et de la théorie dans le monde réel, regardons ce tout premier ETF introduit aux États-Unis, le SPDR S & P 500 (SPY). Depuis sa création en Janvier 1993, ce fonds a bénéficié d'un rendement annuel moyen de 8,26 pour cent - pas mal, compte tenu qu'il a survécu à deux marchés très graves d'ours (2000-2002 et 2008-2009). Quelques fonds gérés activement Très peuvent égaler ce record.
Par ailleurs, SPY, aussi bien qu'il a joué, a quelques défauts qui le rendent loin d'un grand premier choix de l'ETF pour la plupart des portefeuilles. Mais en dépit de ses défauts, SPY reste de loin le plus grand ETF sur le marché, avec un actif total de 90 milliards $.
Le plus grand fonds de toute nature est le fonds commun de placement PIMCO Total Return [PTTRX], avec un actif net total de 136 milliards $. En termes de nombre de titres échangés quotidiennement, rien ne vient même près de espion.
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