Comparer les fonds de matières premières et de l'équité sur le marché islamique

Si vous cherchez à construire un portefeuille d'investissements conformes à la charia avec le potentiel de croissance significatif (par opposition à un portefeuille concentré principalement sur la sauvegarde de vos fonds), les chances sont bonnes que vous souhaitez inclure les fonds qui investissent dans les matières premières et / ou ceux qui investir dans des actions. Comme avec les fonds classiques de ce type, la variété islamique des fonds de marchandises et des actions présenter certains risques pour l'investisseur, car vous ne pouvez pas savoir avec certitude ce que le prix d'un certain produit ou d'un stock de l'entreprise va augmenter. Pas moyen de contourner cela: Vous ne pouvez pas espérer des rendements sans faire face à certains risques associés. Voilà tout simplement la nature de l'investissement, islamique et autrement!

Les fonds de matières premières et de la finance islamique

Les fonds de matières premières peuvent investir dans des achats ou des projets basés soit sur le contrat de coût plus murabaha ou, dans le cas des projets de construction (ou d'autres projets qui seront achevés dans le futur), le contrat de location (ijara).

Dans le marché conventionnel, de nombreux types de fonds de matières premières sont disponibles qui vous permettent d'investir dans le pétrole, le blé, les flancs de porc, jus d'orange, et ainsi de suite. Investisseurs classiques (qui ne veulent pas nécessairement voir et toucher les produits en question) cherchent à financer les sociétés de gestion de faire des métiers avertis - utilisant souvent des produits dérivés - des profits à la Garner à partir des variations de prix de la marchandise.

Fonds de matières premières islamiques investissent également dans des produits physiques, mais doivent éviter la vente à découvert ainsi que des produits d'investissement de nature spéculative, tels que des contrats à terme de produits de base. Dans un fonds de produits de base islamique, les produits sont effectivement achetés pour la revente. (La société de gestion du fonds ne pas essayer de vendre à découvert un titre des produits de base, par exemple.) Le bénéfice de la vente est réparti entre les investisseurs selon le contrat d'investissement.

Pour être accepté comme conforme à la charia, le fonds de produits de base doit répondre aux critères de base suivants:

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  Les produits concernés ne peuvent pas être interdites dans l'islam. En d'autres termes, pas de porc, d'alcool ou d'autres objets interdits.

• La vente à découvert est interdit. Le vendeur doit effectivement avoir en sa possession des produits en question.

• Toutes les parties concernées doivent connaître le prix des produits à être commercialisés.

• Les ventes à terme ne sont pas autorisés, sauf en vertu de contrats de Salam et Istisna.

Voici deux exemples de fonds islamiques existantes des produits de base:

• Riyad Bank Capital en Arabie Saoudite dispose de deux fonds Commodity Trading disponibles pour les investisseurs. L'un traite de fonds en dollars américains, et les autres offres en Arabie Riyals- deux sont conformes à la charia.

• Al Rajhi Capital, également en Arabie Saoudite, offre trois produits de fonds de produits de base: un fonds en dollars américains des produits de base, d'un fonds de produits de base Rial Saoudien, et un fonds de produits de base Euro.

Les fonds d'actions et de la finance islamique

Un fonds d'investissement gagne profit en achetant et en vendant des actions à réaliser des gains en capital et en recevoir des dividendes. Les gains en capital et les dividendes sont répartis entre les investisseurs proportionnellement à la taille de l'investissement de chaque personne. La principale différence entre un fonds islamique et conventionnelle équité est l'exigence d'un fonds d'investissement islamique à investir dans des actifs compatibles avec la charia.

Fonds islamiques d'actions vraiment ouvert la porte à l'investissement pour les gens qui cherchent à acheter des actions compatibles avec la charia et de faire des investissements socialement responsables. Et parce que ces fonds éviter d'investir dans des sociétés qui sont fortement endettées avec la dette, les fonds islamiques d'actions peuvent avoir un avantage de performance sur certains de leurs homologues conventionnels. L'inconvénient est que les critères d'investissement pour l'inclusion dans un fonds islamique sont suffisantes pour éliminer certaines industries tout à fait stricte, ce qui peut affecter négativement ces fonds pendant les ralentissements économiques. (Comme avec toutes les choses dans le monde de l'investissement, les fonds islamiques d'actions ont leurs avantages et inconvénients!)

Voici trois exemples des centaines de fonds d'actions islamiques actuellement disponibles:

• AmIslamic Funds Management de la Malaisie a lancé le Fonds d'actions AmASEAN (AMASEQY) en 2011. Les investissements du fonds se concentrent sur les nations du Brunei, Cambodge, Indonésie, Laos, Malaisie, Myanmar, Philippines, Singapour, la Thaïlande et le Vietnam.

• Fonds HSBC Amanah GCC en Actions (SAMGCCE), lancé en 2006 et géré par HSBC Arabie saoudite, vise une croissance du capital à moyen et à long terme par des investissements dans les produits et services conformes à la charia en Malaisie et en Arabie Saoudite, et en offrant des services bancaires de gros (financement islamique / sukuk) à l'échelle mondiale à travers ces pays.

• Lancé en 2003, le Fonds islamique Meezan (de MEZISLM) est un produit d'Al Meezan Investment Management Limited. Le site Web de la société de gestion indique que ce fonds est «non seulement le plus grand fonds d'actions conformes à la Charia du Pakistan, mais aussi le plus grand fonds de capital du Pakistan dans le secteur privé."