Ratios de solidité financière pour l'analyse des investissements
Ratios de solidité financière vont par beaucoup de noms (liquidité
Sommaire
Current et les ratios «rapides»
Ces ratios de liquidité couramment utilisés permettent d'évaluer la capacité d'une entreprise à payer ses obligations à court terme:
Ratio actuel = actifs courants / passifs courants
Le ratio actuel comprend tous les actifs actuels, mais puisque l'inventaire est souvent difficile de se transformer en espèces, de nombreux analystes retirer de l'équation pour arriver à une rapide rapport. Le rapport souligne rapide des actifs de couverture rapidement convertibles en espèces:
Ratio de liquidité = (actifs circulants - inventaire) / passif à court terme
La pensée traditionnelle est que plus le ratio est élevé, mieux l'entreprise. Supérieur à 2: 1 pour le rapport actuel ou 1: 1 pour le ratio de liquidité est bon et SAFE moins de 2: 1 ou 1: 1 est un signe de problèmes imminents obligations répondant.
Règles générales de l'investisseur de valeur pour les ratios de liquidité: Tout d'abord, comparer des liquidités aux normes de l'industrie et de regarder les tendances malsaines. Deuxièmement, les ratios de liquidité ne vous disent pas tellement ce qu'il faut acheter que ce qui pas acheter.
Endettement et de la dette à des actifs
Parfois aussi appelé solvabilité, ou influence, ratios, cet ensemble de mesures quelle partie des actifs d'une entreprise sont fournis par les propriétaires par rapport fourni par d'autres.
Trop de coûts de la dette à long terme de l'argent, augmente les risques, et peut imposer des restrictions sur la gestion sous forme de clauses restrictives régissant prêteur ce que l'entreprise peut et ne peut pas faire. Les deux ratios les plus communs utilisés pour évaluer la solvabilité et l'endettement sont endettement sur fonds propres et la dette à l'actif total:
Endettement = dette totale / capitaux propres du propriétaire
(Notez que les passifs courants, tels que les comptes à payer, ne sont généralement pas inclus.)
La dette à l'actif total = dette totale / actif total
Quand une entreprise a plus de dettes que l'équité, drapeaux jaunes voler, mais les comparaisons de l'industrie sont importants. La valeur économique atteint devrait dépasser le coût et les risques encourus avec la dette. Mesures de solvabilité offrent probablement un signal plus fort pour ce pas à l'achat que ce qu'il faut acheter.
Ratios de flux de trésorerie
Parce que l'argent est vraiment l'élément vital d'une entreprise, les évaluations de solidité financière recherchent généralement à des rapports de trésorerie et les flux de trésorerie. Mais il ya un agenda caché derrière ces rapports: pour évaluer la qualité des résultats.
La ratio global des flux de trésorerie indique si une entreprise est de générer suffisamment de liquidités de ses activités pour se maintenir, développer et remettre du capital à ses propriétaires:
Ratio global des flux de trésorerie = entrée de trésorerie d'exploitation / (sorties de trésorerie d'investissement + sorties de fonds de financement)
Si le ratio global des flux de trésorerie est supérieur à 1, l'entreprise génère suffisamment de liquidités en interne pour couvrir les besoins d'affaires. Si il est inférieur à 1, la société va aux marchés de capitaux ou vend des actifs pour maintenir à flot.
Il est préférable lorsque les flux de trésorerie marchent au pas ou dépassent les bénéfices. Si les revenus augmentent sans augmentation correspondante des flux de trésorerie, la qualité des résultats est remise en question. Utilisez le les flux de trésorerie à des taux de rémunération en tant que mesure de base:
Les flux de trésorerie au bénéfice = flux de trésorerie d'exploitation / bénéfice net
Parce que l'amortissement et d'autres amortissements non monétaires varient selon l'industrie, il est difficile d'accrocher un objectif spécifique sur cette mesure. Cohérence dans le temps est bon, comme le sont les comparaisons favorables du secteur. En outre, il est bon quand les revenus de période à période augmentations sont accompagnés par des flux de trésorerie des augmentations correspondant.
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