La Securities and Exchange Commission (SEC) exige que les sociétés aux États-Unis de déposer des rapports annuels et trimestriels. Le rapport trimestriel, connu comme formulaire 10Q, contient des informations sur les opérations financières de la société au cours de chacun des trois premiers trimestres dans une année donnée. (Une société n'a pas besoin de déposer un rapport trimestriel à la fin de l'exercice, parce que ce lorsque le rapport annuel est libéré.)
Formulaire 10K, qui est le rapport annuel, contient un aperçu beaucoup plus complet des opérations financières d'une entreprise. Il est publié à la fin du quatrième trimestre de l'exercice et comprend des informations sur la structure de la société, les actionnaires, les activités commerciales, les actifs, passifs et.
Un formulaire d'information supplémentaire vous pouvez regarder est formulaire 8K. Une société est tenue de déposer le formulaire 8K auprès de la SEC si elle entreprend des changements structurels, comme une fusion ou une acquisition, la faillite, ou l'élection de nouveaux membres du conseil. Formulaire 8K peut contenir des informations importantes concernant les plans futurs de l'entreprise. Alors, où pouvez-vous consulter le rapport annuel de la société ou le formulaire 8K? Peut-être la meilleure ressource pour ce type d'information est EDGAR. Il comprend SEC filings complets. Vous devrez peut-être un abonnement pour y accéder.
Présentation de la New York Board of Trade
Le New York Board of Trade (NYBOT) est l'un des plus anciens des échanges aux États-Unis et est l'endroit du premier ministre pour le commerce des produits agricoles. Le NYBOT propose également des contrats à terme qui suivent le coton, l'éthanol, et la pâte de bois (la pâte est utilisée pour fabriquer du papier), ainsi que des produits qui suivent plusieurs instruments financiers à terme, comme l'euro (la monnaie), l'indice composite de New York Stock Exchange , et l'indice CRB Reuters / Jefferies.
(Le NYBOT est également où le film Des places boursières, avec Eddie Murphy et Dan Aykroyd, a été abattu. Dans la scène finale du film, Murphy et Dan Aykroyd coin du marché du jus d'orange et, dans le processus, essuyez Randolph et Mortimer Duke.)
Comme un signe des temps et l'avènement du commerce électronique, en 2007, la CIE, une plate-forme de négociation entièrement électronique, a acquis le NYBOT. Bien que l'ICE a intégré la plupart des produits offerts sur le NYBOT avec sa plate-forme électronique, de nombreux commerçants se réfèrent toujours à des produits de NYBOT originales comme ICE / NYBOT.
Modern Portfolio Theory et les avantages de la diversification
L'idée que la diversification est une bonne stratégie dans l'allocation du portefeuille est la pierre angulaire de la théorie moderne du portefeuille (MPT). MPT est le fruit de l'économiste et prix Nobel Harry Markowitz. Dans un document qu'il a écrit en 1952 pour sa thèse de doctorat, Markowitz a fait valoir que les investisseurs doivent examiner ensemble ratio risque / rendement d'un portefeuille. Bien que cela semble de bon sens aujourd'hui, il était une idée révolutionnaire à l'époque.
Avant le papier de Markowitz, la plupart des investisseurs ont construit leurs portefeuilles sur la base d'une analyse de ratio risque / récompense des titres individuels. Les investisseurs ont opté pour une sécurité basée sur son profil de risque individuel et ignorés comment ce profil de risque ajustement au sein d'un portefeuille plus large. Markowitz a soutenu (avec succès) que les investisseurs pourraient construire des portefeuilles plus rentables si elles regardaient le ratio global de risque / rendement de leurs portefeuilles.
Par conséquent, lorsque l'on considère un titre individuel, vous avez besoin d'évaluer non seulement son profil de risque individuel, mais aussi prendre en compte la façon dont le profil de risque correspond au sein de votre stratégie générale d'investissement. L'idée de Markowitz que la tenue d'un groupe de titres différents réduit la volatilité globale d'un portefeuille est l'une des idées les plus importantes dans l'allocation du portefeuille.
