Comment mettre à profit avec des options de l'ETF dans un marché stagnant
Options sur les fonds négociés en bourse (ETF) sont très chaud, chaud, chaud en ce moment! Options sur certains FNB commerce presque aussi activement que les FNB sous-jacents eux-mêmes. Vendre appels couverts est une façon traditionnelle que beaucoup de gens se lancer dans le monde des options. Voici comment la vente d'une option d'achat couverte, autrement connu comme un buy-écriture stratégie, travaux:
Vous achetez, disons, 1.000 actions de la série Fiducie QQQ PowerShares 1 ETF (QQQ). Supposons que le prix actuel est de 50 $ par action. Vous venez investi 50 000 $ (plus une petite commission de négociation peut-être de 10 $ ou plus, qui, pour des raisons de simplicité, nous allons ignorer pour l'instant).
Maintenant, vous vendez un appel couverte. Cela signifie que, grâce à une maison de courtage, vous offrez à quelqu'un d'autre le droit d'acheter vos actions à un certain prix à l'avenir. Vous pouvez, par exemple, offrir le droit d'acheter vos 1.000 actions à 52 $ (le prix d'exercice) pendant 90 jours (la date d'expiration).
Vous êtes payé pour la vente de ce droit. Dans ce scénario, vous pouvez être payé quelque chose dans la bonne fourchette de 75 cents par action pour un total de 750 $ (soit environ 2 pour cent de votre investissement initial).
Si, dans les 90 prochains jours, le QQQ reste entre 50 $ et 52 $ (le marché est relativement plat), votre appel couverte expire sans valeur. Vous repartez avec votre 750 $, et la vie est bonne. (Cependant, vous devrez payer l'IRS à court terme impôt sur les plus-values sur cet argent.)
Mais supposons maintenant que les réservoirs du marché: Vous gauche tenant 1.000 actions de la QQQ qui peuvent être vaut beaucoup moins que 50 000 $, le seul décalage étant de 750 $ (avant taxes) que vous avez reçu.
Et si le marché monte: Vous venez de perdre, trop. Le QQQ peut vendre à 60 $ l'action, mais le gars qui a acheté votre contrat peut acheter vos actions auprès de vous (et certainement sera les acheter auprès de vous, ou va vendre l'option à quelqu'un d'autre qui va les acheter auprès de vous) au prix de 52 $ l'action convenue.
À la fin vous allez perdre la différence entre la valeur réelle de vos actions de QQQ et leur valeur au prix d'exercice, de nouveau compensé que par le bientôt-à-être réduite par des impôts de 750 $ que vous avez reçu lorsque vous avez vendu l'option.
Et il ya des prises. un bon nombre d'investisseurs délirer sur leurs expériences avec les appels couverts. . . tant que les marchés sont relativement stagnante. Dès qu'il y est important mouvement vers le haut ou vers le bas - qui a été appelé à se produire - qu'ils cessent de délirer et commencer rodomontades.
Au cours des dernières années, nous avons vu l'introduction de plusieurs produits négociés en bourse qui vous permettent d'acheter un panier d'appels couverts. Ceux-ci incluent le SP 500 BuyWrite PowerShares Portefeuille FNB (PBP) et le SP 500 iPath CBOE BuyWrite Index ETN (BWV).
Les deux ont des ratios de 0,75 pour cent des dépenses. Les deux ont été introduits en 2007. Les deux ont perdu de l'argent. Un troisième, fonds similaire, le FNB PowerShares NASDAQ-100 BuyWrite portefeuille, a été retiré de la liste (par exemple, plié) en 2010. aurez jamais faire de l'argent de ces fonds? Oui . . . si nous voyons plusieurs années d'un marché plat. Quelles sont les chances que cela?
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