Cinq choses que vous devez savoir avant d'investir dans des obligations

Une obligation est vraiment pas beaucoup plus qu'une reconnaissance de dette avec un numéro de série - vous prêtez votre argent pour une période de temps, et ils promettent de vous rembourser (avec intérêt) après que le temps est fini. Il ya de l'argent à faire dans les placements obligataires, mais avant que vous pataugez dans cet océan, voici quelques-uns des concepts de base et le vocabulaire que vous devez savoir.

Risque égal à la récompense

Obligations ne sont pas assurés par la FDIC la manière CD bancaires sont. Lorsque vous fourche sur votre argent pour acheter une obligation, votre capital, dans la plupart des cas, est garanti seulement par l'émetteur de l'obligation. Ce «garantie» est seulement aussi solide que l'émetteur lui-même, et le taux d'intérêt payé est généralement basée sur la stabilité et la solidité financière de l'émetteur de l'obligation.

Obligations plus risquées paient une sorte de prime de risque, donnant des récompenses plus élevées. Voilà pourquoi obligations du Trésor américain (pas très risqués) paient un taux d'intérêt, les obligations de General Electric (un peu plus risqués) payer un autre taux, obligations et Sprint Nextel (très risqués) paient encore un autre taux. Obligations qui comportent un risque relativement élevé de défaut sont communément appelés haut rendement ou jonque obligations. les obligations émises par les entreprises et les gouvernements qui portent très peu de risque de défaut sont communément appelés investment grade obligations.

Le taux de maturité

Presque toutes les obligations sont émises avec une durée de vie (des échéances) jusqu'à 30 ans. Peu de gens sont intéressés à prêter leur argent plus longtemps que cela. Dans le jargon obligataire, les obligations ayant une échéance de moins de 5 ans sont appelés obligations à court terme, des obligations à échéance de 5-12 ans sont appelés obligations à moyen terme, et des obligations à échéance de 12 ans ou plus sont appelés obligations à long terme. En général, plus l'échéance, plus le taux d'intérêt payé.

Coupe échéance à court

Un lien qui est appelable peut être à la retraite par la société ou de la municipalité avant l'échéance de l'obligation. Parce que les obligations ont tendance à être à la retraite lorsque les taux d'intérêt baissent, vous ne voulez pas que votre lien soit retired- vous ne sont généralement pas allez être en mesure de le remplacer par rien payer autant. En raison du risque ajoutée, obligations remboursables par anticipation ont tendance à porter le taux de coupon plus élevé pour compenser les acheteurs d'obligations.

Diversification

Certaines personnes investissent dans des obligations comme une source de revenu stable, mais une bien meilleure raison de détenir des obligations est de diversifier un portefeuille. Obligations ont tendance à zig zag lorsque les stocks, et vice versa. La clé de la réussite en investissement est d'avoir plusieurs différents classes d'actifs - différents animaux d'investissement avec des caractéristiques différentes - qui peuvent être attendus pour obtenir des rendements positifs à long terme, mais qui ne se déplacent pas tous monter et descendre ensemble.

Impôts

Retour dans les premiers jours du marché obligataire aux États-Unis, le gouvernement fédéral a conclu une entente avec les villes et déclare: Vous ne taxent pas nos obligations, et nous ne serez pas taxer le vôtre. Et, jusqu'à présent, toutes les parties ont tenu parole. Lorsque vous investissez dans des obligations du Trésor américain, vous ne payez pas d'État ou locales impôt sur les intérêts. Et lorsque vous investissez dans municipale (Muni) Des obligations, vous ne payez pas d'impôt fédéral sur l'intérêt.

En conséquence, obligations municipales paient un taux d'intérêt inférieur à celui des obligations d'entreprise équivalents (l'intérêt de qui est imposé), mais vous pouvez toujours retrouver avance après impôts.