Les quatre principaux types d'obligations d'investissement

Obligations d'investissement sont émis par des milliers de différents gouvernements, les organismes gouvernementaux, les municipalités, les institutions financières et les sociétés. Ils paient tous intérêt. Voici quelques considérations importantes sur chacun des principaux types d'obligations.

obligations du Trésor

Les politiciens comme la collecte de fonds en vendant des obligations, par opposition à l'augmentation des impôts, parce que les électeurs détestent taxes. Bien sûr, quand le gouvernement émet ces obligations du Trésor, il promet de rembourser les acheteurs d'obligations au cours du temps. Les obligations les plus de questions gouvernementales, le plus grand de sa dette. Les paiements d'intérêts sur cette dette sont un énorme fardeau, totalisant actuellement plus de 450 milliards $ par année.

Il existe plusieurs types d'obligations du Trésor - Obligations de EE Obligations I TIPS - et chacun a des caractéristiques uniques. Tous, cependant, sont soutenus par la «foi et le crédit" du gouvernement fédéral. En dépit de son énorme dette, les États-Unis d'Amérique ne va pas ruiner tout moment bientôt, et pour cette raison, les bons du Trésor ont été traditionnellement dénommée «sans risque». Attention! Cela ne pas signifient que les prix des obligations du Trésor ne fluctuent pas.

Quand les experts parlent d'obligations d'obligations du Trésor comme ayant aucun risque ou presque aucun risque, ce qu'ils veulent dire est que les obligations ne sont pas crédit risque. Mais les bons du Trésor sont très sous réserve des autres types de risques qui pèsent sur d'autres obligations: taux d'intérêt, l'inflation et le réinvestissement.

Les obligations de sociétés

Les obligations émises par des entreprises à but lucratif sont plus risqués que les obligations d'État, mais ont tendance à compenser ce risque ajouté par payer des taux d'intérêt plus élevés. Pour les quelques dernières décennies, les obligations de sociétés dans l'ensemble ont tendance à payer environ un point de plus que les bons du Trésor de même maturité de pourcentage. Depuis 2008, cet écart a élargi à environ un point de pourcentage et demi.

Les obligations de sociétés ont tendance à obtenir appelé beaucoup. Cela signifie que la société change son esprit Incorporated de vouloir votre argent et jette soudain ce retour à vous, annulant le cautionnement. Appels obligataires tendent à se produire lorsque les taux ont chuté. Cela ajoute une forte dose d'imprévisibilité à ce qui devrait être un investissement prévisible.

Obligations des agences

Les organismes fédéraux, comme la Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), et les entreprises parrainées par le gouvernement (GSE), comme les Federal Home Loan Banks, question une bonne partie des obligations sur le marché. Même si les offres de ces agences diffèrent un peu les uns des autres, ils sont collectivement appelés agence obligations. Ce que nous appelons les agences sont parfois partie du gouvernement actuel et parfois une croix entre le gouvernement et l'industrie privée.

À des degrés divers, le Congrès et le Trésor serviront grands frères protecteurs que si l'un de ces organismes ou GSE étaient de prendre une raclée financière et ne pouvaient pas rembourser ses dettes.

En général, les obligations de l'agence sont considérés comme la plus sûre de la prochaine chose à bons du Trésor. En tant que tel, les intérêts versés sur ces obligations est généralement juste un brin plus élevé que le taux d'intérêt que vous obtiendriez sur les bons du Trésor de même maturité, bien que dans une époque très récente, vous pouvez obtenir un brin-plus.

Les obligations municipales

Le marché obligataire, contrairement au marché boursier, est massivement institutionnelle. En d'autres termes, la plupart des obligations sont détenues par les compagnies d'assurance, fonds de pension, fonds de dotation et des obligations réciproques. La seule exception est le marché des obligations municipales.

Les obligations municipales (Munis) Sont émis par villes, états, et les comtés. Ils sont utilisés pour collecter de l'argent ni pour les généraux, les besoins au jour le jour de la citoyenneté (écoles, routes, réseaux d'égouts) ou pour des projets spécifiques (un nouveau pont ou d'un stade).

Intérêts sur la plupart des obligations municipales est exonéré de l'impôt fédéral sur le revenu. Traditionnellement, les taux d'intérêt payés ont été modestes, mais de nombreux investisseurs individuels - en particulier ceux dans les tranches d'imposition plus élevés - peuvent souvent obtenir un meilleur rendement après impôt sur Munis que sur les obligations imposables comparables.

Comme les obligations de sociétés, mais à la différence des bons du Trésor, les obligations municipales sont souvent sujettes à être appelé. Tu peux penser vous achetez un investissement sur dix ans, mais vous pouvez être forcé de renoncer à l'obligataire en deux ans au lieu.

Munis ont tendance à être moins risqué que les obligations de sociétés, mais pas aussi sûrs que les bons du Trésor et des organismes. Il est important de savoir avant d'investir si le gouvernement local émettant une obligation a les moyens de rembourser votre capital. Les villes ne font pas faillite souvent, mais ça arrive.