Si vous investissez dans des obligations étrangères des pays émergents?

Sur le marché obligataire étranger, vous pouvez investir dans les marchés du monde développé ou les marchés émergents. Marchés émergents

est quelque chose d'un euphémisme pour “ les pays les plus pauvres du monde. ” Ceux qui investissent dans les espoir que ces nations font leur apparition, mais personne ne peut dire avec certitude.

En tout cas, si vous voulez acheter des obligations émises au Brésil, la Turquie, la Russie, le Venezuela, le Mexique, ou en Argentine, les débouchés sont là. Les taux d'intérêt peuvent être considérablement plus élevés que les taux d'intérêt que vous trouvez dans les pays développés mondialement la volatilité peut être assez pour faire vos contenus stomacaux commencent émergents.

Quelles sont les obligations des marchés émergents?

La majorité des obligations des marchés émergents sont dits souverain obligations. Ce titre sonne comme il peut avoir quelque chose à voir avec les rois et les reines, mais tous souverain des moyens est que ces obligations sont émises par les gouvernements nationaux. Obligations du Trésor des Etats-Unis sont les obligations souveraines.

Contrairement aux obligations émises par les pays développés, comme l'Allemagne et le Japon, la plupart des obligations des marchés émergents sont libellés en dollars américains (bien que cela change lentement au fil du temps). Pourtant, étant donné la pauvreté, mouches tsé-tsé, et d'autres problèmes de ces pays, les gouvernements peuvent être fragile.

Pour obtenir suffisamment de personnes pour leur prêtent de l'argent, ils doivent payer des taux d'intérêt élevés. Le Fonds de revenu de nouveaux marchés Fidelity a bénéficié d'un rendement moyen annualisé depuis création en mai 1993, de 12 pour cent un peu plus d'un an. Woooahhh. Trouver cette nulle part ailleurs dans un placement à revenu fixe.

Bien sûr, avec le rendement élevé, comme toujours, vient une forte volatilité. En 1998, lorsque les obligations gouvernementales russes entrèrent dans defaultski, les investisseurs dans le Fonds de revenu de nouveaux marchés, comme Fidelity investisseurs dans la plupart des fonds de marchés émergents, ont rapidement vu environ un quart de leurs investissements disparaissent overnightski. L'année suivante, en 1999, la plupart des fonds obligataires émergents bond en arrière plutôt bien, même si l'Équateur a manqué à ses obligations cette année.

Par ailleurs, certaines obligations libellées en dollars émises par des pays latino-américains sont souvent désignés comme Brady obligations, nommé d'après l'ancien secrétaire américain au Trésor Nicholas Brady. Les obligations faisaient partie d'un système développé à la fin des années 1980 pour trouver un moyen pour les pays latino-américains à faire face à leurs charges géants-sombrero taille dette.

Ces dernières années, les obligations des marchés émergents ont pris un sérieux coup en 2008 lorsque les investisseurs dans le Fonds Fidelity New Income Markets, ainsi que la plupart des fonds similaires, ont perdu près d'un cinquième de leur valeur d'investissement. (Bons du Trésor ont été à peu près le seul investissement qui en fait l'argent cette année.) Mais encore une fois, l'année suivante, 2009, a été une année gangbuster, et les investisseurs qui sont restés mettent dans leurs obligations des marchés émergents ont récupéré gentiment.

Et alors . . . une chose très étrange est arrivé. Une crise de la dette a émergé en Europe. Obligations à travers le continent ont pris un saut de l'ange, avec des rendements dans certains pays comme l'Espagne et l'Italie d'atteindre des rendements similaires à la plupart des obligations des marchés émergents.

En Janvier 2012, par exemple, de même que SP a abaissé ses notes sur les obligations d'Etat de huit pays européens, les obligations émises par l'Italie ont été rendement plus que les obligations émises par le Mexique, et des obligations émises par l'Espagne ont été cède plus que les obligations émises par les Philippines. Obligations en Grèce ce mois cédaient plus de 30 pour cent - beaucoup plus que la plupart des obligations des marchés émergents.

Dans l'ensemble, cependant, les obligations du monde développé, même immédiatement après la SP (et plus tard, Moody déclassements) en Europe, jamais approché les rendements offerts par les nations émergentes. (Beaucoup, beaucoup plus obligations sont émises par l'Allemagne et la France que par l'Italie, l'Espagne et la Grèce.)

La plupart des pays développés maintiennent toujours des notes élevées SP: l'Allemagne et les Pays-Bas sont encore AAA- France et l'Autriche sont AA (comme les Etats-Unis) - L'Espagne est A- Italie est BBB +. La plupart des marchés émergents ont des cotes plus faibles: la Russie et le Brésil sont BBB- Turquie et les Philippines sont BB- Britannique est BBB-.

Alors qu'il ya eu beaucoup de discussions ces derniers temps sur la façon dont le ratio de la dette au produit intérieur brut a atteint des niveaux élevés dans de nombreux pays du monde développé (y compris les Etats-Unis) que dans de nombreux pays émergents, ce ratio est pas le seul déterminant de le risque de défaut d'une nation.

Et les votes entreprises le savent. Nations des marchés émergents - en raison de gouvernements instables, des économies qui sont souvent tributaires des prix des matières premières, et le manque d'infrastructures - sont des endroits risqués dans lesquels investir et susceptibles resteront tels. Les obligations des marchés émergents, par conséquent, doivent offrir des taux d'intérêt plus élevés afin de rester attractif pour les investisseurs.

Si vous investissez dans des obligations des marchés émergents?

Les obligations des marchés émergents appartiennent, en quantités modestes, dans la plupart des portefeuilles de plus de 100 000 $ ou plus. Si vous allez avoir obligations à haut rendement de votre portefeuille, obligations des marchés émergents ont un sens. Lorsque récession frappe les Etats-Unis et le Dow Jones et SP ont une année difficile, les Etats-Unis à haut rendement (pourriel) obligations généralement réservoir.

Ça a du sens. Alors que les entreprises ont frappé les moments difficiles, les entreprises marginales sont les plus susceptibles de faire défaut. Les obligations des marchés émergents, cependant, ont peu de corrélation avec le marché boursier américain (malgré leur linge synchronisé en 2008). Voilà pourquoi une petite allocation - peut-être 3 à 5 pour cent - d'un portefeuille bien diversifié appartient en obligations des marchés émergents.

Mais, compte tenu de la volatilité de ces obligations et les rendements potentiellement élevés, les regardent plus comme placements en actions que dans les portefeuilles obligataire Investissements- façonnant, obligations des marchés émergents vont sur le côté de l'équité de la tarte. Il ya seulement un moyen pratique d'investir dans des obligations des marchés émergents, et que ce moyen d'un fonds.