Donner un sens à la mécanique de choix

Vous devez être en mesure de déchiffrer les informations nécessaires pour comprendre vos droits et obligations lors de la négociation d'options. Les bonnes décisions sont seulement aussi bon que les informations que vous avez et comment vous le comprenez. Donc, si vous négociez des options sans jamais considérer la possession d'actions sous-jacentes ou autrement, vous aurez besoin des meilleures données possibles afin d'évaluer leur valeur et de développer vos stratégies.

Tout aussi important est de connaître la structure de base de la façon dont les options cite travail et comment le cycle d'expiration fonctionne.

Vous pouvez recueillir des informations sur le marché de l'option en ligne, souvent gratuitement, si vous êtes prêt à traiter des données retardée - traîne généralement en 15-20 minutes. Un service premium de cartographie bon, ou en ligne plateforme de trading de votre courtier, auront habituellement excellentes réel # données 8208-temps à portée de main ainsi. Yahoo! Finance est un bon site gratuit pour tous les types de citations et l'information financière. Vous pouvez aussi trouver d'excellents renseignements options au Optionetics.

Identifier les options

Bien que pas tous les stocks ont des options, ceux qui ne figurent plusieurs prix d'exercice et dates d'expiration. La liste des options pour un stock est également connu comme le chaîne d'options. Lorsque vous regardez à travers la chaîne d'option d'une action que vous voyez tous les appels et met disponibles, ainsi que des données spécifiques pour chaque liste, y compris les suivantes:

• L'intérêt en cours: Le nombre de contrats existants pour cette option

• Les cotations: Peut être retardée ou en temps réel, en fonction de votre source de données

• Niveaux commerciaux récents: Actuel ou retardée

Symboles d'options ont été normalisés et radicalement changé au cours des dernières années. L'ancien “ root ” méthodologie de la nomenclature qui fait qu'il est difficile d'identifier parfois les options sur actions cotée au NASDAQ avec quatre symboles de lettre a été remplacé par le nouveau système Options Clearing Corporation (OCC). Le nouveau système de symbole est beaucoup plus facile à déchiffrer et qu'il a plusieurs composantes:

• L'action sous-jacente ou le symbole de l'ETF

• La date d'expiration, exprimée en six chiffres en utilisant la aammjj format

• Le type d'option, P pour vente, C pour l'appel

• 
  
  
  
  

  Le prix d'exercice x 1000

Options Mini sont un type d'option différente. Ces options sont basées sur de petites quantités de sous-jacent. Ils vous donnent des droits et des obligations pour 10 actions de la place de la norme 100 actions en vedette le numéro 7 à la fin du symbole pour les distinguer des options standard énumérés. Options Mini visent à des investisseurs qui ont de plus petites positions, mais qui souhaitent réduire leurs risques sur la base du plus petit nombre d'actions en leur possession.

Voici un exemple du symbole pour un Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) 76.43 option d'achat qui expire le 13 Juin 2014:

AAPL061314C00076.430

Pour un mini gré de la même action sous-jacente, la date d'expiration, et le prix frappante, le symbole serait:

AAPL7061314C00076.430

Tournage avec le cycle d'expiration

Il ya trois cycles d'expiration, comme indiqué dans le tableau. Toutes les options disposent d'au moins quatre dates d'expiration toute l'année sur la base de l'un de ces cycles. Certaines options cotées, tels que ceux liés à l'indice suivi ETF importantes, ont des dates d'expiration chaque mois. Longue # Options 8208-terme (Long # 8208-terme sur les valeurs mobilières d'Anticipation de l'équité, ou sauts) ont aussi les dates d'expiration mensuelle.

Les dates de péremption sont importants parce que le temps passe et l'expiration approche, les options perdent de la valeur. Donc, afin de gérer les positions de la meilleure façon, la connaissance des dates d'expiration est central.

Toutes les options ont au moins quatre dates d'expiration mensuels disponibles en tout temps. Chaque option comporte au moins le mois en cours et les dates d'expiration des mois suivants. Par exemple, une option qui fonctionne avec le cycle Janvier a également une date d'expiration Février alors que la prochaine échéance sera en Avril, son mois cycle normal. Cette option aurait également disponible Juillet, faisant quatre mois de la date d'expiration disponible pour la négociation.

Lorsque Janvier expire, Février est le mois près, donc les options mars deviennent disponibles, avec avril et de juillet options. Lorsque Février expiration, les options octobre viennent alors en ligne faisant quatre mois de la date d'expiration et en arrondissant le cycle. Le cycle se répète comme expire le mois près.

Lorsque vous ajoutez des sauts et des mini-options pour le mélange, le nombre de dates d'expiration peut devenir source de confusion. Avant de négocier, assurez-vous que vous êtes très clair sur ce que vous faites du commerce et de combien de temps l'option a avant son expiration. Faites également attention à savoir si vous avez le type d'option, call ou put, que vous convient à votre objectif commercial.

Prix ​​d'exercice des options sont généralement disponibles par incréments de 0,50, 1 $, 2,50 $, et peut être aussi élevé que 10 $, selon le prix de l'action sous-jacente. Il ya des exceptions à cette tendance générale, qui devient particulièrement perceptible après les stocks coûteux divisés. Ce fut le cas avec Apple en Juin 2014, ce qui explique pourquoi le prix de grève dans l'exemple précédent était particulière. La plupart du temps, cela ne veut pas le cas.

Expiration des options est temps de décision

Si vous avez une position d'option ouverte, vous devriez avoir une bonne idée de ce que vous ferez avec lui bien avant son expiration. Voici vos choix:

• Profitant de vos droits en tant que titulaire du contrat: Cela signifie que vous faites de l'exercice de l'option. Il exige en contact avec votre courtier et de soumettre les instructions d'exercice.

• Négociation sur l'option: Cela signifie se soumettre à votre courtier les instructions nécessaires pour quitter la position.

Option dates d'expiration tombent le samedi. Parce qu'il n'y a pas de négociation, le samedi, vous devez livrer vos instructions ou quittez la position sur le dernier jour de négociation avant l'expiration, généralement un vendredi. Ceci est bizarre et peut vous coûter de l'argent. Mais se réjouir. En Février 2015, une transition au vendredi expirations commence.

Voici quelques détails clés sur les dates d'expiration et la façon de les gérer:

• Apprenez à connaître votre dernier jour de négociation: Il n'y a aucune négociation sur le marché boursier, le samedi, qui a été le dernier jour de négociation traditionnelle. Ce ne sera pas comme être significative pour les options expirations après Février 2015, bien que, quand samedi expirations commencent à éliminer. Certaines options, en fonction de leurs propres propriétés particulières et les dates d'émission, conservent le samedi dernier date de négociation jour. Mais au fil du temps, ils expirent, et # 173 options ont finalement tous derniers jours de bourse le vendredi.

• Continuez avec votre dernière journée de l'exercice: Le dernier jour de négociation et le dernier jour pour exercent généralement tombent le même jour. Dans la plupart des cas, vous avez une heure après la clôture du marché à soumettre vos instructions à votre courtier. Mais certains courtiers peuvent avoir des règles différentes, donc il est important de vérifier et de savoir ce que vous faites bien avant les plans de négociation ou de l'exercice.

Détailler vos droits

Lorsque vous achetez une option d'achat, vous achetez le droit, mais non l'obligation, d'acheter une quantité précise d'actions à un certain prix (prix d'exercice) à tout moment (à peu près) avant la date d'expiration. Ce droit vous permet soit exercez votre droit ou de commerce de la position.

Lorsque vous achetez une option de vente, vous achetez le droit, mais non l'obligation, de vendre une quantité spécifique d'actions à un prix spécifique (prix d'exercice) en tout point dans le temps (à peu près) jusqu'à la date d'expiration de l'option. Pendant cette période de temps définie, vous pouvez exercer vos droits en tant que titulaire de l'option ou de décider d'échanger sur la position.

Il est fort possible que vous ne pouvez jamais réellement exercer une option, que la position de l'option peut être partie d'une stratégie de négociation globale que vous avez imaginé. Voilà la beauté d'options, vous disposez des droits qui vous donnent le choix d'agir de la manière qui fait le plus de sens sur la base de votre stratégie et les conditions du marché. Cependant, si vous décidez d'exercer une option, voici quelques avantages:

• L'exercice d'une option d'achat: Lorsque vous exercez une option d'achat, vous pouvez bénéficier des droits des actionnaires de l'action sous-jacente. Cela pourrait signifier que vous recevez espèces ou un dividende ou que vous participez à des avantages d'autres actions de sociétés telles que les fusions, les acquisitions et les retombées.

• L'exercice d'une option de vente: L'exercice d'une option de vente vous permet de quitter une position de stock. Cela pourrait être très utile quand une entreprise dégage de mauvaises nouvelles après la clôture des opérations régulières dans le marché boursier.

• Soit d'exercer un appel ou une option de vente: Cette pratique peut être utile pour réduire au minimum les frais de commission. En vendant l'option et l'achat ou la vente des actions sur le marché libre, vous générez une commission ajouté.

Même si la dernière balle semble confus, il ya des moments lors de la vente des droits inhérents à une option, d'acheter un stock sur le marché libre, fait sens du point de vue des bénéfices et de l'épargne de la commission.