Les rapports financiers: comment utiliser le ratio cours / bénéfice de juger la valeur de marché de l'entreprise

Aux fins de lecture financiers, comment savez-vous ce qu'est un ratio P / E est raisonnable pour une entreprise? Historiquement, le ratio P / E moyen pour le stock se situe entre 15 et 25. Ce ratio dépend des conditions économiques et de l'industrie de la dans la société. Certains secteurs, tels que la technologie, de maintenir régulièrement des ratios P ​​/ E de l'ordre de 30 à 40 .

En plus de comparer deux entreprises, vous devez comparer le calcul E / P pour l'industrie des entreprises. Cela vous permet d'évaluer le prix d'achat d'actions ou de la valeur de marché non seulement pour les sociétés dont les rapports annuels que vous analysez, mais aussi pour d'autres entreprises dans la même entreprise.

Une façon vous pouvez trouver la moyenne de l'industrie P / E est de rechercher une entreprise sur Yahoo! Finance. Sur sa page d'accueil, vous voyez un lien pour obtenir des informations de l'industrie. Les compagnies de jouets tombent dans les jouets Catégorie de l'industrie des Jeux. En Juin 2013, Mattel et Hasbro ont battu tous les acteurs du secteur de façon significative. Le plus proche de la prochaine compagnie de jouets et de jeux était Gaming Partners International Corporation, avec un P / E de 12.15.

Le P / E est un bon rapport rapide pour choisir les candidats potentiels d'investissement, mais vous ne voulez pas utiliser ce ratio seul pour prendre une décision d'achat ou de vente. Après vous choisissez vos cibles, lire et analyser les rapports annuels et autres informations sur la société avant de prendre une décision d'investir.

Si vous voulez démarrer votre recherche sur les possibilités d'investissement basé sur les dirigeants ou les retardataires dans une industrie, vous pouvez trouver un résumé de toutes les statistiques de l'industrie sur Yahoo! Finance.

Vous pouvez vous demander pourquoi quelqu'un voudrait même envisager retardataires que les opportunités d'investissement. Eh bien, vous pouvez parfois trouver une entreprise que de nombreux investisseurs pensent est un chien mais est en fait terriblement sous-évalué et faire les bonnes choses pour se remettre de son marasme actuel. Ce style de placement est appelé les placements de valeur.

Lorsque les investisseurs sont optimistes, ils ont tendance à faire monter le prix de stock et finissent par payer des prix plus élevés pour le stock qu'il peut effectivement être utile. Cette guerre des prix surenchère entraîne également le ratio P / E.

Le marché fixe les prix d'achat d'actions fondées uniquement sur le prix auquel quelqu'un est prêt à vendre un stock et le prix auquel quelqu'un est prêt à acheter un stock.

Au cours de l'Internet et de la technologie bulle boursière de la fin des années 1990 et au début des années 2000, les ratios P ​​/ E a atteint des sommets dans les centaines et a chuté de façon spectaculaire après l'éclatement de la bulle. Même les grands noms, tels que Microsoft, avaient des ratios P ​​/ E plus de 100 qui a chuté à des niveaux réalistes lorsque l'éclatement de la bulle de. En Juillet 2004, P / E de Microsoft était de 41,37, de sorte que vous pouvez voir que les investisseurs peuvent sérieusement surenchérir même une entreprise haut.

En Juin 2008, de Microsoft la P / E avait chuté de façon spectaculaire à 16,14. En 2013, Microsoft effectue encore beaucoup plus faible P / E par rapport à 2004. En Juin 2013, le P / E était 17.11. Son nouveau système d'exploitation, Windows 8 n'a pas fait aussi bien que prévu, et les pertes dans les tribunaux européens blessé bénéfices futurs potentiels de l'entreprise. Les investisseurs ne sont plus prêts à payer trop cher pour ses actions.

Soyez prudent lorsque vous voyez P / Es rampante dessus de leurs moyennes historiques. Habituellement, vous rencontrez un signe que la correction se profile à l'horizon et apportera le prix des actions à des niveaux réalistes. Faites vos devoirs pendant que vous attendez pour la correction, et être prêt à sauter dans après la correction et ramasser les actions que vous voulez sur la vente.