Mesure du risque financier

Si vous observez un département de gestion du risque financier dans une institution financière, vous pouvez conclure que son travail principal est la mesure du risque. En effet, qui est ce que la plupart de ses gens font la plupart du temps. Sa sortie tangible principal semble être les rapports remplis de mesures.

Vous pouvez demander pourquoi une institution financière a besoin d'une direction des risques. Après tout, beaucoup de départements - comptabilité, l'audit, le contrôle financier et les technologies de l'information (IT) - mesurent déjà les choses, et les unités d'affaires produisent leurs propres mesures et de rapports. Quel est le point d'un ensemble de mesures plus? Pourquoi ne pas avoir simplement quelques personnes de risque pour définir les politiques de risque et prendre des décisions de risque, et soit tirer le reste ou les déplacer dans les groupes de mesure existants?

La réponse est que tous ces autres groupes sont la mesure des choses qui existent aujourd'hui, tandis que le département de gestion des risques tente de mettre des mesures utiles autour de ce qui pourrait arriver demain. Mesurer le risque de demain est une tâche fondamentalement différent, qui nécessite son propre ensemble d'outils et de compétences. Vous pouvez le comparer à l'exécution d'un conseil d'élections à compter les votes exprimés dans l'élection d'aujourd'hui par rapport à un sondeur d'essayer de deviner qui pourrait gagner en cours de lecture d'un score officiel de conservation dans un match de football de election- demain ou par rapport à une mise en ligne de paris pour le bookmaker une correspondance future.

Lors de la mesure des choses qui existent aujourd'hui, les attributs les plus importants de la mesure sont généralement exactitude et la précision. Les gestionnaires de risques aimeraient avoir tant exactitude et de précision, mais ils sont difficiles à trouver lorsque vous êtes à la recherche à l'avenir incertain.

La première demande de gestionnaires de risques est risque-sensible mesures - mesures qui vont de manière fiable lorsque le risque augmente et vers le bas quand le risque diminue. Par exemple, supposons que vous concevez une mesure du risque de liquidité pour une institution financière. La liquidité est un concept vaste et dispose de situations telles que ne pas avoir l'argent pour répondre à une demande de rachat de l'investisseur, ne pas être en mesure de vendre un actif qui ne correspond plus à votre portefeuille et de ne pas avoir les prix de marché précises dont vous avez besoin à des fins juridiques et réglementaires pour vos actifs.

Donc, pas de numéro unique peut saisir tous les aspects du risque de liquidité. Cependant, vous ne voulez pas un rapport de 80 pages de chiffres qui ne sera jamais utiliser. Votre but est de mettre en place un ensemble de mesures qui sont à court, clair et suffisamment simple pour être utile, mais suffisamment sophistiqué pour capturer la gamme complète des risques de liquidité.

Si votre rapport est mal étalonné - donnant deux fois autant d'attention à un risque de liquidité relativement mineur que d'un problème majeur ou de sondage des alertes lorsque les marges de sécurité sont toujours adéquats - il peut encore être très utile, surtout par rapport à ne pas avoir de suivi systématique à tous. Il peut également être améliorée. Toutefois, si votre rapport ne change pas en réponse à quelque chose qui affecte la liquidité - si elle est pas sensible au risque à un facteur - ce facteur devient invisible, et les risques invisibles peut tuer.

La règle dans la mesure du risque est de faire en sorte que tous les facteurs pertinents, vous pouvez mesurer est inclus dans une manière directionnelle correcte. Cette phrase signifie y compris certains facteurs mal compris, des facteurs qui ne peuvent être facilement mesurés, les facteurs qui ont beaucoup d'erreurs de mesure, et les facteurs qui gomme le système parce qu'ils sont disponibles à des heures non-standard ou dans des formats non standard.

Les informaticiens, les vérificateurs, les gens la conformité et les avocats peuvent ainsi vous battre sur tous ces facteurs, y compris, car il rend leur emploi plus difficile. D'autres personnes peuvent résister à toutes ces données, y compris parce qu'ils sont offensés par désordre.

Vous aurez souvent ne pas être en mesure d'expliquer pourquoi les mesures ont changé ou quoi faire pour les ramener à leurs anciennes valeurs. Mais un gestionnaire de risque doit se lever pour les mesures sensibles au risque, ou il devient un gestionnaire apparence de risque. Un rapport de risque propre, cohérente que tout le monde aime est un rapport basé sur les procurations, les hypothèses, les exclusions, les données périmées, le lissage et d'autres caractéristiques qui font d'importants risques invisible.