Risque de balance et de l'âge: cycle de vie d'investir

Vos impacts d'âge fortement du type de placements que vous besoin d'être prise. Par exemple, un investisseur britannique ordinaire dans la vingtaine est beaucoup plus en mesure de supporter les pertes d'une stratégie d'investissement, car il peut passer les 40 prochaines années gagner plus d'argent à partir de son travail de jour.

En revanche, lorsque l'investisseur frappe retraite, il est beaucoup moins en mesure d'utiliser les flux de trésorerie de rechange pour compenser les décisions d'investissement éruption. Ainsi la préservation du capital devient sa priorité. Le produit d'investissement peut même complètement différent aux investisseurs de différents âges.

L'idée centrale de la trade-off entre l'âge et le risque (connu sous le nom cycle de vie d'investir) Est que l'âge affecte la tolérance au risque.

Au cours de la vie d'un investisseur moyen, l'appétit pour le risque (et retour) évolue. Comme leur tolérance au risque changent, il en va de leur choix des actifs. Ils se déplacent d'un intérêt dans des actions et pas d'obligations, par l'intermédiaire d'une période de décalage loin de certaines obligations en actions, à un biais en faveur des obligations dans leurs années plus tard.

Comme un jeune investisseur

Imaginez que vous êtes âgé de 20 ans et que vous avez juste débarqué un excellent travail travaillant pour une grande multinationale. Vous gagner assez d'argent à mettre de côté # 163-100 par mois dans un fonds que vous envisagez de coller avec pour les 40 prochaines années de votre vie professionnelle, mais pour l'instant vous voulez beaucoup, beaucoup de croissance dans vos investissements sous-jacents.

Par conséquent, vous êtes prêt à prendre un certain risque désormais, et les données à long terme sur les retours suggèrent que la plus risquée, la plus enrichissante des grandes classes d'actifs sont des actions. Obligations, en revanche, sont un peu ennuyeux et sauve- bien que vous ne serez probablement pas perdre plus de 20 pour cent en une année (appelé votre perte maximale), Aussi vous ne réussirez jamais à sac tout ce qui fait votre fortune.

En résumé, comme un jeune daim fourrant vous décidez tout à fait sensée que votre tolérance au risque est élevée et que vous voulez empiler sur l'exposition de l'équité et 'allez-y' en termes de risque.

En tant qu'investisseur approche de la retraite

Flash Forward de 40 ans. Vous êtes maintenant un beaucoup plus âgé 60 ans. La retraite est seulement environ cinq années de suite, et si vous avez besoin d'accumuler un grand pot de capital d'épargne pour vous durer grâce à vos années de crépuscule (vous pouvez bien vivre jusqu'à ce que vous êtes 90 si les études de longévité actuelles sont à droite). Par conséquent, la préservation du capital est tout-important pour vous.

Vous ne pouvez absolument pas se permettre une perte en capital ou de réduction des effectifs de quelque chose comme 20 pour cent en un an - et si vous avez une vision très négative des actions et sont un très grand fan des obligations.

Comme un investisseur retraite

Curieusement, lorsque l'investisseur typique prend sa retraite, le consensus sur l'équilibre de l'investissement «correcte» devient un peu boueux. Sur le papier, les retraités doivent être ultra-prudents - qu'ils ont de préserver leur pot de retraite pour une retraite qui peut durer 30 ans ou plus. Mais ils ont aussi besoin d'un revenu pour vivre et les actifs avec le profil le plus sûr - les obligations et les obligations d'État ou cochettes - ont tendance à payer le plus faible rendement.

Les retraités doivent être prudents sur le risque majeur de l'inflation. Tirer tout votre argent dans des obligations conventionnelles en période d'inflation élevés peut signifier que vous conservez votre nominale (avant inflation) des rendements, mais la valeur réelle après inflation peut-être diminue rapidement.

Pourquoi? Parce que quand vous achetez une sécurité du gouvernement qui promet de payer # 163-100 de retour dans un délai de cinq ans avec un intérêt annuel de 4 pour cent par an, qui est tout ce que vous obtenez même si l'inflation est batifoler avance à 10 pour cent par an.

Dans un délai de cinq ans # 163-100 peut être utile autant que # 163-160 (qui est de cinq ans de 10 pour cent de l'inflation) mais vous avez encore votre obtenez seulement # 163-100 dos.

Certains universitaires et d'économistes estiment que les retraités doivent être prêts à prendre des risques supplémentaires, croître leurs revenus et accroître la valeur du capital de leurs investissements. Dans ce cas, les investisseurs peuvent se retirèrent envisager de prendre un peu de risque supplémentaire par actions, et surtout les actions qui versent des dividendes. Une autre bonne idée est peut-être à réduire leur exposition aux obligations.