Investit dans des obligations individuelles pour vous?

Obligations individuelles et les fonds obligataires, comme la politique et l'argent, sont encore plus proches que la plupart des gens pensent. Voici quelques choses à considérer au moment de décider des obligations individuelles font sens pour vous.

Dissiper le mythe des coûts

Les gens qui imaginent grandes différences disent souvent que les fonds obligataires sont plus chers que d'investir dans des obligations individuelles. Bien que cette déclaration est souvent faux, les dépenses liées à des fonds d'obligations ont traditionnellement été plus visible que ceux associés à la négociation des obligations individuelles.

Globalement, les fonds ont tendance à être moins cher à moins que les obligations individuelles sont achetés pour de très grandes quantités et détenus jusqu'à l'échéance (échéance prévue est d'au moins plusieurs années de suite).

Dissiper le mythe de la prévisibilité

Une autre idée fausse est que les obligations individuelles sont beaucoup plus prévisible que les fonds obligataires. Après tout, vous obtenez un flux régulier de revenus, et vous savez que vous avez trouvé votre capital de retour sur telle ou telle date. Techniquement, ces choses sont vraies. Mais ils sont plus compliquées qu'elles ne le semblent.

Disons que vous aviez tout votre argent dans une liaison gros, gras valeur de 100.000 $ avec un taux de coupon de 5 pour cent, venant à échéance dans 20 ans. Vous savez que vous obtiendrez un chèque de 2500 $ une fois tous les six mois et que, dans 20 ans, à condition que la société ou de la municipalité émettrice de l'obligation est toujours là, vous obtiendrez une vérification finale pour 102 500 $ (votre paiement d'intérêt final, , plus votre capital retourné).

Mais cela ne comment les choses fonctionnent dans le monde réel. Dans le monde réel, les investisseurs en obligations individuelles ont généralement des obligations de maturités variables. Comme un échéance de l'emprunt, une liaison plus jeune prend sa place.

Sauf rare coïncidence, la nouvelle obligation ne sera pas avoir la même période de l'échéance ou le même taux de coupon. Donc, l'argument que les rendements sur un portefeuille d'obligations individuelles sont aussi prévisible que le lever du soleil est faible.

En outre, tenir compte des effets de l'inflation. Oui, 100 000 $ investis dans des obligations individuelles aujourd'hui sera retourné à vous dans 10, 20, ou le nombre d'années, en fonction de la maturité des obligations. Mais qu'est-ce que l'argent va être intéressant, dans 10 ou 20 ans? Vous ne savez pas tout simplement. En raison de l'inflation, il pourrait être utile un peu moins de la valeur de 100 000 $ aujourd'hui.

Dissiper le taux d'intérêt à éviter les risques mythe

Le risque de taux - le risque que les taux d'intérêt général peuvent aller, rendant la valeur de vos obligations existantes (paie ce ne sont maintenant des taux plus compétitifs) descendre - peut vraiment mettre une sourdine à la vie d'un investisseur obligataire. Cela est particulièrement vrai lorsque les taux d'intérêt sont si bas qu'ils peuvent vraiment se déplacer que dans une seule direction: vers le haut.

Parfois, quand les gens ont peur, ils obtiennent stupide. Et stupide est l'argument que l'achat d'obligations individuelles est un moyen d'éviter le risque de taux d'intérêt.

Voilà comment l'argument va: Acheter une obligation individuelle, tenir jusqu'à la maturité, et vous serez à l'abri de l'intérêt le risque de taux. Laissez les acheteurs de fonds obligataires souffrent de la baisse des prix. Vous pourrez récupérer votre capital, en totalité, en 20 (ou autre) ans. Ainsi, le taux d'intérêt peut monter et descendre, de bas en haut, et il a gagné't vous affecter à tous!

Bien que cet argument est techniquement vrai, il est, comme l'argument de la prévisibilité, plus complexe qu'il n'y paraît à première vue. Bien sûr, aller de l'avant et acheter une obligation de 1000 $ qui paie 5 pour cent pour les 20 ans. Ensuite, dire que l'année prochaine, les taux d'intérêt sur les obligations similaires pop à 7 pour cent.

Vous allez maintenir ce lien pour un autre 19 ans. Tu ne vas pas à vendre et à prendre une perte comme tous ces idiots qui ont acheté dans les fonds obligataires l'an dernier, es-tu?

Eh bien, voilà votre option. Mais connaître le coût: Pour les 19 prochaines années, toutes choses étant égales par ailleurs, vous allez collecter 5 pour cent sur votre investissement initial. Tout le monde, peut-être même les détenteurs de fonds obligataires, pourrait recueillir 7 pour cent par an. Bien sûr, vous aurez votre retour de 1000 $ par la suite. Mais toi sont prendre une perte sous forme de verrouillage dans votre capital au taux d'intérêt plus bas.

Dissiper le mythe d'impôt

Celui-ci est non pas tant un mythe: La réalité est que les fonds communs d'obligations peuvent encourir les plus-values ​​lorsque obligations individuelles - jusqu'à ce que peut-être vous les vendent - Ne pas. Quand un gestionnaire de fonds vend une obligation individuelle pour plus que ce qu'il a payé pour cela, le fonds a fait un gain en capital qui est passé sur les actionnaires (si il n'y a pas de compensation des pertes en capital).

Avec les obligations individuelles, vous ne subissez pas souvent un impôt sur les plus-values, sauf si vous vous vendre l'obligation pour un bénéfice - ou vous achetez une obligation à un prix à la hauteur et que vous détenez à l'échéance.

Embrassant la précision des liaisons simples

Ni le prix, ni la cohérence rend obligations individuelles tout ce que beaucoup une meilleure option que les fonds obligataires. Quoi pouvoir parfois faire des obligations individuelles une meilleure option est le contrôle. Si vous avez absolument besoin d'un certain montant de revenus, ou si vous devez le remboursement du capital dans le courant des prochaines années, des obligations individuelles peuvent faire sens. Par example:

• Si vous achetez une maison, et vous savez que vous allez avoir besoin de 40 000 $ en argent comptant en 365 jours, l'achat d'un an de bons du Trésor peuvent être une bonne option pour votre argent.

• Si votre enfant est au collège en deux ans, et vous savez que vous aurez besoin de 20 000 $ par année pendant quatre ans, les bons et obligations du Trésor peuvent être le billet. (Cependant, il peut être plus judicieux d'ouvrir un plan de 529 College.)

• Si vous êtes confortablement à la retraite et vos frais de subsistance sont couverts par votre retraite et de sécurité sociale, mais vous devez payer 500 $ deux fois par an pour les impôts fonciers, il peut être judicieux de mettre assez loin dans les obligations individuelles pour couvrir cette dépense fixe, au moins pendant plusieurs années sur la route. (Au-delà de plusieurs années, vous ne pouvez pas être certain que vos impôts fonciers seront.)

• Si vous tirez dans un salaire important et vous trouvez dans les tranches d'imposition supérieures, et que vous vivez dans une ville à forte imposition et de l'État, puis une échelle de Munis sans triple impôt peut être votre meilleur outil de portefeuille. (Tripler-exempt d'impôt signifie libre de fédéral, état, et de la taxe locale.)

• Si vous avez trouvé sérieusement depuis des années, et votre espérance de vie est pas terrible, et vous pensez que vos héritiers hériteront votre portefeuille obligataire dans les prochaines années, vous pourriez envisager une multitude d'obligations de sociétés individuelles avec puts de mort .

Obligations individuelles permettent une adaptation précise d'un portefeuille à revenu fixe, avec certains avantages immobiliers potentiels. Tout simplement, la plupart des gens ne pas besoin de ce genre de précision ou de l'assurance, et, par conséquent, les avantages des fonds emportent généralement sur les avantages de liaisons simples.