Comment éviter les pièges de réglementation dans le commerce

Plusieurs écueils réglementaires peuvent vous causer des problèmes que vous négociez. Vous voulez éviter de contrevenir à ces règlements. Sinon, vous risquez d'avoir de sévères restrictions placées sur votre compte.

Dates commerce règlement

Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente lorsque les commerçants doivent régler leurs transactions sur titres. Trades installent trois jours ouvrables après une transaction est exécutée, ce qui signifie que l'acheteur doit payer pour les transactions boursières et le vendeur doit livrer le stock dans les trois jours ouvrables suivant la transaction est exécutée. Les vendeurs à découvert sont soumis aux mêmes règles de règlement comme tout le monde.

La plupart des valeurs mobilières, y compris les fonds communs de placement et des obligations des courtiers en bourse, se déposent dans ce cycle de trois jours. Le raccourci pour cette période de règlement est connu comme T + 3, ce qui signifie date de transaction plus trois jours. Stock-options et des titres d'État, d'autre part, règlent le jour suivant la date de l'opération, ou T + 1.

Votre courtier peut insister pour que l'argent pour tous les métiers sera disponible dans votre compte avant de vous permettre d'exécuter des métiers. Les courtiers peuvent fixer des conditions plus strictes, mais ne peuvent pas fixer des conditions plus clémentes. Indépendamment des restrictions de votre courtier, le commerce installe pendant la période spécifiée par les règlements de la SEC.

Une conséquence de ce cycle de règlement est que votre courtier est peu probable pour vous permettre de retirer des fonds qui font partie de la transaction jusqu'à ce que le commerce installe. Toutefois, les courtiers, généralement, ne vous permettent de commercer avec ces fonds que si elles sont disponibles aussi longtemps que d'autres règlements commerciaux ne sont pas violés.

Évitez de rouler gratuitement

Chaque fois que vous choisissez de commerce dans un compte de trésorerie, vous devez prendre soin d'éviter le parasitisme. Le parasitisme se produit chaque fois que vous achetez et vendez un stock sans déposer suffisamment de fonds avant le règlement à payer pour la transaction.

Une façon qu'un commerçant peut, à tort violer les règles de free-riding tente d'utiliser le même capital sur deux opérations en une seule journée. Voici le scénario: Disons que vous avez 10 000 $ de la valeur nette de votre compte et vous acheter 1000 actions de 10 $ stock.

Plus tard ce même jour, vous êtes arrêté sur la position. Si vous essayez d'entrer de nouveau la position le jour même, alors vous recevez un appel de fonds pour la totalité du prix de la seconde commerce. Voilà resquillage. Notez, cependant, que ces opérations sont autorisées dans un compte sur marge.

Si vous ne parvenez pas à satisfaire l'appel de l'argent dans le délai précisé, votre courtier soit émet un avertissement ou des lieux de votre compte sur l'état restreint. Lorsque vous êtes limité, vous devez avoir suffisamment de fonds dans votre compte pour couvrir votre métier avant de le courtier exécute votre commande. Restrictions imposées sont habituellement de 90 jours.

Évitez les appels de marge et des ventes forcées

Un compte sur marge vous permet d'emprunter de l'argent auprès de votre courtier, qui, à son tour, vous permet de tirer parti de votre capital de négociation. Cet effet de levier peut améliorer votre rendement total quand les choses vont bien, mais il peut également amplifier les pertes quand un commerce va contre vous. Un compte sur marge est nécessaire si vous envisagez de vendre des actions à court.

Avant d'utiliser votre marge, vous devez vous familiariser avec les règles régissant son utilisation. La Réserve fédérale détermine le montant maximum que votre courtier peut vous prêter. Actuellement, la Fed permet à votre courtier de vous prêter jusqu'à 50 pour cent de la valeur de chaque métier. La Fed n'a pas changé les valeurs d'exigence de marge depuis 1974.

Frais de marge

Votre courtier exige des intérêts sur le solde de la marge moyenne quotidienne, indépendamment du fait qu'il est en espèces ou des stocks. Le solde de la marge est un prêt à taux variable dont le taux d'intérêt est basé sur le courant taux d'appel de courtier, qui est parfois connu sous le nom taux d'appel de l'argent.

Courtiers citent habituellement leurs taux de marge respectifs que le taux d'appel de courtier plus un pourcentage, où la quantité ajoutée dépend de la taille de votre prêt.

Un dépôt de garantie

Vos positions de négociation représentent la garantie utilisée pour garantir votre prêt sur marge. Courtiers exigent la valeur de votre garantie d'être suffisante pour couvrir les prêts en cours. Le montant requis par votre courtier, appelé le marge minimum d'entretien, peut varier de 25 pour cent à la hausse.

Si la valeur nette de votre compte tombe en dessous de la marge d'entretien minimum, vous recevez un appel de marge, une demande de déposer plus d'argent dans votre compte. Si vous ne parvenez pas à satisfaire la demande de votre courtier, votre courtier de liquider tout ou partie de vos positions de trading. Votre courtier peut même liquider vos positions avant de satisfaire l'appel de marge si la valeur des capitaux propres de votre compte continue de baisser.

Lorsque vous ouvrez un compte sur marge, vous devez signer un accord de nantissement, un accord contraignant qui autorise explicitement votre courtier pour liquider des positions pour satisfaire les prêts sur marge en suspens. Cela permet également à votre courtier de prêter tout stock dans votre compte sur marge à un autre client de fournir des actions pour ce client à découvert les actions.

Si le stock que vous avez emprunté est vendu à quelqu'un d'autre, alors votre courtier peut appeler loin de votre position courte dans une vente forcée. Bien que les ventes forcées de ce genre ne se produisent pas souvent, ils sont néanmoins un risque que vous devez assumer si vous court stock.

Évitez les restrictions motif jours-trader

Un autre risque que vous exécutez lorsque vous utilisez un compte sur marge est classé comme un motif day trader. UN Journée du commerce est défini comme entrant et sortant d'une position unique dans la même journée. Vous pouvez acheter un stock et de le vendre, ou vous pouvez court d'un stock et couvrir la position. De toute façon, si les deux opérations se produisent le même jour, il est considéré comme un commerce de jour.

Si vous négociez jour quatre fois ou plus dans un délai de cinq jour ouvrable, vous êtes classé comme un motif day trader à moins que vos métiers jour représentent moins de 6 pour cent du nombre total de transactions exécutées au cours de la même période, ce qui est un énorme seuil. Après vous êtes classé comme un day trader motif, votre compte doit avoir au moins $ 25.000 de l'équité avant que vous êtes autorisé à exécuter des opérations de jour supplémentaires.