Comment négocier des options et contrats à terme

Tous les types d'options et de futures sont négociés sur une bourse des matières premières. En outre, certains types d'options peuvent être négociées sur les marchés boursiers. Il ya deux options. Options de NYSEArca métiers options sur actions, les options sur indices et des options sur les fonds négociés en bourse basé sur un prix / de preneur de marqueur. Le NYSE Alternext vous permet de négocier des options sur actions ordinaires et American Depositary Receipts (ADR) sur un flux d'ordres de paiement traditionnelle pro-rata.

Le NASDAQ OMX métiers options basées sur l'indice MSCI, qui marchés- émergents nous Treasuries- currencies- étrangère et de repérer des contrats à terme d'or. Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) gère stock et plusieurs options à terme spécialisés.

Vous pouvez négocier des options d'achat d'actions et des options sur indices dans un compte de stock traditionnelle. Formes à libération risque spécial doivent être signés, mais sinon, le compte reste le même. Positions à découvert à nu nécessitent un compte sur marge.

Comment ouvrir un compte

Si vous voulez acheter à terme ou des options sur contrats à terme, vous devez le faire par le biais d'un compte individuel que vous ouvrez avec un négociant-commissionnaire enregistré à terme (FCM) ou par l'intermédiaire de votre courtier. Votre courtier transmet toutes les transactions à travers un FCM en tant que courtier introduction. Votre courtier ne recueillera les fonds provenant de vous pour vos opérations d'options. Vous devez les déposer directement avec la FCM.

Vous avez le choix d'ouvrir soit un compte discrétionnaire ou un compte non discrétionnaire. UN compte discrétionnaire est un compte dans lequel vous signez une procuration sur soit votre FCM, votre courtier ou un conseiller de négoce de matières premières (CTA) afin qu'il ou elle peut prendre des décisions commerciales en votre nom.

UN compte non discrétionnaire est un compte dans lequel vous prenez toutes les décisions de trading. Vous pouvez également vouloir envisager de négociation à travers un pool de matières premières. Lors de la négociation à travers un piscine des produits de base, vous achetez une part ou un intérêt dans une piscine d'autres investisseurs, et les transactions sont exécutées par un FCM ou CTA. Tous les profits ou les pertes sont partagés proportionnellement par les membres de la piscine.

Lorsque vous ouvrez un compte individuel, vous avez besoin de faire un dépôt qui équivaut à une le paiement de la marge ou cautionnement d'exécution pour les contrats à terme que vous échangez. Ce paiement est relativement faible par rapport à la taille de votre position sur le marché potentiel, et il vous donne l'occasion de tirer parti grandement votre argent. De petits changements dans les options et les prix à terme peut entraîner des importants gains ou pertes dans de courtes périodes de temps.

Votre courtier calcule les valeurs des contrats à terme et d'options dans votre compte sur une base quotidienne, et vous avez besoin de maintenir un niveau de marge qui est environ 50 pour cent de la quantité requise lorsque vous entrez à l'origine de vos positions. Si vos positions diminuent en dessous de ce niveau, vous serez invité à venir avec l'argent pour restaurer votre compte de marge au niveau initial, dans un appel de marge.

Si vous ne pouvez pas répondre à l'appel de marge dans un délai raisonnable, qui peut être aussi peu qu'une heure, votre firme de courtage ferme bien assez de vos positions pour réduire votre insuffisance de marge. Si vos positions sont liquidées à perte, vous pouvez être tenu responsable de cette perte, qui peut parfois être beaucoup plus que votre dépôt de marge initial.

Comment calculer le prix et faire un achat

Avant d'acheter une option, vous devez d'abord calculer le prix d'équilibre, mais vous devez connaître le prix d'exercice de l'option, le coût de la prime, et la Commission ou d'autres coûts de transaction d'être en mesure de le faire. Avec ces trois détails en main, vous pouvez déterminer un prix d'équilibre pour une option d'appel en utilisant cette formule:

Les frais de transaction Option prix d'exercice + Option + coût des primes de la Commission et = prix du seuil de rentabilité

En utilisant l'exemple dans le tableau 19-1, voici le prix d'équilibre par action pour l'achat d'une option d'achat avec Peut un prix d'exercice de 54 $ et une commission de 25 $, ou 25 cents par action:

2,60 0,25 $ 54 + $ + $ = 56,85 $

Pour faire un profit sur cette option d'achat, le prix des actions d'ABC doit élever au-dessus 56,85 $. Si le prix de l'action ne dépasse pas 56,85 $, vous ne ferez pas un profit sur cette option d'achat (sauf si vous êtes en quelque sorte en mesure de vendre l'option pour les plus de 2,85 $ avant la date d'expiration).

Ces calculs sont corrects que si votre courtier a un seul tarif pour un échange d'options d'aller-retour. Si vous devez payer des frais dans les deux sens, ce qui est commun, alors vous avez besoin de doubler la taxe dans le calcul. La plupart des courtiers font facturer des frais dans les deux directions. Les frais sont les mêmes dans chaque direction, de sorte que le coût pour le commerce serait double.

Lors du calcul du prix d'équilibre pour une option de vente, vous soustrayez les coûts prime, commissions, et de transaction. Voici le calcul de rentabilité pour une option peut mettre pour ABC actions à un prix d'exercice de 54 $ avec une commission de 25 $, ou 25 cents par action:

54 $ - 2,00 $ - 25 cents = 51.75 $

Dans ce scénario, actions ABC doit descendre en dessous de 51.75 $ pour cette option de vente pour être valable.

Si vous vous attendez à une augmentation de prix de l'action, vous voulez envisager l'achat d'une option d'achat, mais si vous vous attendez à une baisse des prix, vous voulez envisager l'achat d'une option de vente. Dans les deux scénarios, vous devez vérifier l'information fondamentale et technique des analyses que vous avez recueillis sur le sous-jacent ou de l'actif de sorte que vous pouvez être certain que les prix des week-même que vous avez raisonnablement calculés correspondent à ce que votre analyse indique.