Modifier les stratégies d'investissement tout au long de la vie: la trajectoire de descente
Le processus soi-disant simple construction d'une répartition de l'actif qui peut être utilisé comme les blocs de construction d'un portefeuille unique et peut changer au fil du temps, a évolué pour devenir une littérature de recherche complexe dont le noyau se trouve quelque chose appelé la trajectoire de descente, utilisé au Royaume-Uni et autour le monde.
UN descente est une stratégie d'investissement qui commence avec des actifs à haut risque, les transitions à travers une approche équilibrée à la mi-vie et se termine avec un mélange d'actifs avec un biais vers les obligations tard dans la vie.
Glidepaths sont presque aussi commun que «les stratégies d'investissement incroyables» dans le monde de la finance! Chaque conseiller, société de patrimoine et banque privée a sa propre version. Fournisseurs cruciale et les conseillers aient leur propre points de départ et de fin ainsi que différentes combinaisons relatifs, mais ils disposent toutes exactement la même trajectoire de descente mélangé.
La seule véritable espace de débat est de savoir si une personne très jeune a besoin d'une exposition obligataire limitée et si une personne à la retraite exige une certaine exposition aux actions et à quel niveau.
Cette simple analyse a évolué en une série de différentes permutations dans le monde axée sur la commercialisation de l'investissement. Deux structures angle de descente populaires sont le fonds de date cible et le fonds de risque cible:
Date cible fonds: L'une des structures les plus populaires, une date cible Fonds consiste à vous asseoir, à travailler sur votre âge prévu de la retraite (qui sera presque toujours être massivement large de la marque, compte tenu de l'évolution des modes de longévité), puis de trouver un fonds qui possède le plus proche équivalent à cette année: la date de votre cible.
Supposons que l'année est 2015, vous êtes âgés de 50 ans et vous avez l'intention de prendre sa retraite à l'âge de 70 (en 2035). Vous allez être à la recherche d'un fonds de date cible avec l'étiquette 2,035 collé dessus.
Cible fonds de risque: Une alternative à la caisse de la date cible est le fonds de risque cible, qui ne pas utiliser les dates en tant que telles, mais risque tolérances. Parce que vous avez 20 ans pour aller, vous pouvez être un investisseur typique de milieu de la route fondée sur le risque, avec un profil risque / rendement modéré ou équilibrée.
Ce tableau montre une gamme de fonds à date cible d'un fournisseur de fonds négociés en bourse des États-Unis appelé XShares, qui travaille étroitement avec courtier TD Waterhouse. Vous pouvez voir exactement comment le mélange d'actifs varie dans le temps que les âges des investisseurs et devient plus sage et plus aversion pour le risque!
| Avant de retraite | Retraite | Après la retraite | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Années | 35 | 30 | 25 | 20 | 15 | 10 | 5 | 0 | 5 | 10 | 15 | 20 |
| Equity (%) | 100 | 100 | 100 | 90 | 82,5 | 75 | 60 | 50 | 37,5 | 30 | 25 | 20 |
| Revenu fixe (%) | 0 | 0 | 0 | 4 | 8.5 | 14 | 29 | 40 | 63.75 | 62 | 67,5 | 73 |
| Immobilier (%) | 0 | 0 | 0 | 6 | 9 | 11 | 11 | 10 | 8,75 | 8 | 7.5 | 7 |
| Age | 30 | 35 | 40 | 45 | 50 | 55 | 60 | 65 | 70 | 75 | 80 | 85 |
| Portefeuille | 2,040 | 2030 | 2025 | 2,020 | 2,015 | 2,010 | 2,005 |
Soyez aussi prudent sur la sélection d'un fonds date cible (ou risque) comme avec tout autre fonds. Examiner les coûts, le mélange de l'actif et le dossier du gestionnaire de fonds.
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