Comment éliminer et gérer les conflits dans la banque d'investissement

Le potentiel de conflits existent dans la banque d'investissement, mais comment peuvent-ils être éliminée ou gérée? Voici les méthodes que les banques d'investissement utilisent à la fois éliminer et gérer les conflits.

Construisez un mur

Pour la recherche d'investissement pour avoir une valeur réelle, elle doit être indépendante et objective. Elle doit être fondée sur les faits mis en preuve et pas influencés par des relations entre la firme de services bancaires d'investissement et de l'entreprise objet de recherches.

La meilleure façon de prévenir les flux d'informations entre les fusions et acquisitions et le personnel de la finance d'entreprise et les ventes et les commerçants à une banque d'investissement est d'ériger une Muraille de Chine - le terme familier pour des informations et des barrières physiques mises en œuvre au sein d'un cabinet de séparer et isoler les personnes qui prennent des décisions d'investissement des gens qui sont au courant de l'information non publique importante qui pourrait influencer ces décisions.

Une muraille de Chine peut désigner à la fois les obstacles informationnels et physiques. Entreprises bancaires d'investissement localiser souvent le personnel ayant des fonctions différentes sur différents étages ou dans d'autres zones géographiques. En outre, les systèmes d'information sont conçus pour empêcher le partage involontaire de l'information entre le personnel fonctionnels.

La place des restrictions

Entreprises placent souvent des restrictions sur les transactions personnelles des employés et soigneusement surveiller les opérations pour compte propre et les transactions personnelles des employés. Entreprises placer souvent les entreprises sur une liste restreinte quand une firme bancaire d'investissement a ou peut avoir des informations importantes non publiques sur les entreprises.

Assurer la conformité

Conformité a souvent été ridiculisé comme un mal nécessaire des entreprises d'investissement, mais que ça change. Comme son nom l'indique, la fonction de conformité dans les entreprises de services bancaires d'investissement est chargé de la tâche de faire en sorte de l'entreprise ne viole pas les lois dans la conduite des affaires. Dans de nombreuses entreprises, la conformité est également chargé de veiller à ce que le personnel fonctionnent dans les limites du code d'éthique de l'entreprise.

Toutes les entreprises de services bancaires d'investissement ont des fonctions de conformité, mais l'accent certaines entreprises mettent sur le respect et l'éducation concernant les pratiques acceptables diffère grandement. Pour le respect de vraiment d'importance dans les entreprises, le message doit venir de la haute direction.

Divulguer conflits d'intérêts potentiels

La divulgation est le meilleur désinfectant. Les lois sur les valeurs mobilières fédérales exigent que les entreprises de services bancaires d'investissement communiquer certains faits et des relations qui pourraient être (ou pourrait être interprété comme) les conflits d'intérêts potentiels. Ces informations aident les clients et les clients potentiels obtiennent la configuration du terrain et permettent des décisions plus éclairées.

Choses qui doivent être décrits comprennent, mais ne sont pas limités à, ce qui suit:

• Conflits: Que la firme de services bancaires d'investissement agit en tant que gestionnaire ou co-gestionnaire d'une souscription imminent pour l'entreprise

• Propriété: Que la firme de services bancaires d'investissement détient plus de un pour cent des actions ordinaires de la société

• Paiements: Que la firme de services bancaires d'investissement a reçu une compensation pour les services de banque d'investissement de la société dans les 12 derniers mois

• Le market making: Que la firme de services bancaires d'investissement fait un marché pour les titres ou instruments dérivés de la société

Établir un code de déontologie

Les codes de déontologie sont pas la panacée. Enron avait un code de 64 pages de l'éthique qui a été distribué à tous les employés. Prenez le temps de le lire si vous avez besoin d'un bon rire. Cela dit, un code d'éthique robuste qui est souligné par la haute direction envoie un signal fort que la firme de services bancaires d'investissement prend comportement éthique au sérieux.

Deux organismes sans but lucratif de professionnels de l'investissement - le CFA Institute et l'Association Alternative Investment Analyst Chartered (CAIA) - demandent à leurs membres de se conformer à un code d'éthique robuste. Ainsi, les clients et d'autres professionnels de l'investissement un signal fort quant à l'orientation éthique de ces professionnels et l'organisation qui les emploie.