Les implications d'information financière de prendre une compagnie public-privé

Ainsi, les propriétaires d'une entreprise ont finalement décidé de vendre les actions de la société cotée. Qu'est-ce que cela signifie pour vos rapports financiers? Vous voulez savoir le rôle d'un banquier d'investissement en aidant une entreprise vend ses actions, ainsi que le processus de fabrication d'une offre publique.

Comment faire équipe avec un banquier d'investissement

La première étape après une entreprise décide de rendre public est de choisir qui va gérer les ventes et qui commercialisent de vendre le stock. Peu d'entreprises ont la capacité d'aborder les marchés boursiers publics sur leur propre. Au lieu de cela, ils embauchent un banquier d'investissement pour les aider dans le processus compliqué de public à l'épargne. Un banquier d'investissement bien connu peut donner de la crédibilité à une petite entreprise peu connue.

Les banques d'investissement aident une entreprise dans les manières suivantes:

• Ils préparent les documents nécessaires auprès de la SEC et d'enregistrer la nouvelle émission d'actions auprès de la SEC. Ces documents doivent comporter des informations sur la société (ses produits, services et marchés) et ses dirigeants et administrateurs. En outre, ils doivent inclure des informations sur les risques de l'entreprise est confrontée, comment l'entreprise prévoit d'utiliser l'argent récolté, des problèmes juridiques en suspens, les avoirs des initiés de la société, et, bien sûr, des états financiers vérifiés.

• Ils prix du stock de sorte qu'il est attrayant pour les investisseurs potentiels. Si le stock est un prix trop élevé, l'offre pourrait tomber à plat sur son visage, avec quelques actions vendues. Si le stock est à trop bas prix, l'entreprise pourrait manquer de liquidités que les investisseurs potentiels, qui achètent des actions IPO, peuvent obtenir comme une aubaine de tourner rapidement autour et de vendre le stock à un but lucratif.

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  Ils négocient le prix auquel le stock est offert au grand public et les garanties qu'ils donnent aux propriétaires de la société pour la vente des actions. Un banquier d'investissement peut donner une garantie de souscription, qui garantit le montant d'argent qui sera soulevé. Dans ce scénario, le banquier achète le stock de l'entreprise et le revend ensuite au public.

  Une autre méthode qui est parfois utilisé est appelé meilleur accord des efforts. Dans ce scénario, le banquier d'investissement tente de vendre le stock, mais ne garantit pas le nombre d'actions qui se vendront.

• Ils décident quelle bourse à la liste du stock. Le New York Stock Exchange (NYSE) a le plus haut niveau d'exigence. Si une entreprise veut à la liste sur cet échange, il doit avoir un revenu avant impôts de 10 millions $ au moins au cours des trois dernières années et 2.200 ou plusieurs actionnaires.

  Le NASDAQ a des exigences plus faibles. Les entreprises peuvent également vendre des actions sur le comptoir, ce qui signifie le stock ne sont pas cotées sur un marché, donc la vente des actions à la fois comme une introduction en bourse et après l'introduction en bourse est beaucoup plus difficile.

Comment faire une offre au public

Après que l'entreprise et le banquier d'investissement conviennent de travailler ensemble et fixer les modalités de l'offre publique, ainsi que la structure de la commission (la façon dont le banquier d'investissement est payé), le banquier prépare la déclaration d'enregistrement doit être déposé auprès de la SEC.

Après l'inscription est déposée, la SEC impose une “ délai de réflexion ” de se donner le temps d'étudier l'offre et de vous assurer que les documents divulguent toutes les informations nécessaires. La longueur de la période de cooling-off dépend de la façon complète les documents sont et si la SEC demande des informations complémentaires.

Au cours de la période de refroidissement, le souscripteur du produit hareng rouge, qui est un prospectus initial qui comprend l'information dans l'enregistrement SEC sans le prix de l'action ou de la date effective.

Après l'assureur complète le hareng rouge, l'entreprise et les banquiers d'investissement ne roadshows - présentations tenues à travers le pays pour introduire l'entreprise à de grands investisseurs institutionnels et de commencer à construire l'intérêt pour l'introduction en bourse en attente. Une entreprise ne peut pas traiter les ventes jusqu'à ce que la SEC approuve les informations d'inscription, mais il peut commencer à générer l'excitation et d'obtenir des commentaires sur l'introduction en bourse lors de ces réunions.

Lorsque la SEC termine son enquête et approuve l'offre, l'entreprise peut définir une date d'effet, ou la date de l'émission d'actions. L'entreprise et les banquiers d'investissement puis asseyez-vous et établir un prix de l'action finale. Bien qu'ils discutent le prix des actions dans les conversations initiales, ils ne peuvent pas régler le prix final jusqu'à ce qu'ils sachent la date effective réelle.

Les conditions du marché peuvent changer de façon significative à partir du moment de la première entreprise pourparlers avec les banquiers d'investissement et la date à laquelle le stock est enfin offert publiquement. Parfois, l'entreprise et de banque d'investissement décident de retirer ou de retarder une introduction en bourse, si une crise du marché crée un mauvais climat pour introduire un nouveau stock ou si les spectacles de la route ne permettent pas d'identifier assez grands investisseurs intéressés.

Après le prix des actions est réglé, le stock est vendu au public. La société obtient les recettes moins les commissions qu'elle verse aux banques d'investissement.