Comment les banquiers d'investissement peuvent soutenir une introduction en bourse

Lorsque PAPE échouent, il rend les banquiers d'investissement mal paraître. Si les actions d'une introduction en bourse ne peuvent pas rester au-dessus du prix d'offre

(le prix auquel les actions sont vendues aux investisseurs initiaux) reflète mal sur les banquiers d'investissement. Après tout, si les actions ont été émises trop élevé, cela signifiait que les investisseurs trop ou le banquier d'investissement ne comprenaient pas assez bien l'entreprise.

Quand un stock commence à négocier sur un échange, comme le New York Stock Exchange, après l'introduction en bourse qui est appelé le commerce de pièces de rechange. Si le prix de l'introduction en bourse, dans le commerce des pièces de rechange, tombe en dessous du prix d'offre, on appelle ça un beaucoup cassé. Pas bon pour les investisseurs ou banquiers d'investissement.

Et voilà pourquoi garder une entreprise sur la bonne voie, même après son introduction en bourse, est considéré comme une partie de la responsabilité de la banque d'investissement. Pour être clair, le banquier d'investissement ne peut rien faire pour changer la façon dont l'entreprise est en cours d'exécution - qui est à l'équipe de direction de la société.

Pourtant, il existe des leviers que les banquiers d'investissement peuvent tirer de garder l'introduction en bourse de travail pour toutes les parties, au moins dans le très court terme.

Blocages

Juste au sujet de la dernière chose que les investisseurs veulent voir IPO est toutes sortes de vente par les dirigeants et administrateurs de la deuxième après une société devient publique. Pensez-y de cette façon: Les prix des actions sont fixés par l'offre et la demande. Si, après une entreprise va publics, employés et agents de commencer le dumping leur boursier, le marché sera inondé avec une alimentation de stock et de pousser vers le bas le prix des actions.

Ce déchaînement de l'approvisionnement pourrait créer une avalanche de vente, pour ne pas mentionner les investisseurs spook par le signal négatif fort qu'il envoie.

Pour éviter cette spirale à la baisse, les entreprises banquiers d'investissement de contribuer à créer un période blocage (une période de temps définie au cours de laquelle les dirigeants et administrateurs sont interdits de vente d'actions). Périodes blocage viennent dans tous les types et peuvent être personnalisés par l'entreprise et ses banquiers d'investissement.

IPO modernes sont de plus en plus en utilisant un style de période de blocage qui expire progressivement au fil du temps. Habituellement, les banques d'investissement veulent bloquer toutes les ventes d'initiés pendant au moins 90 jours après l'introduction en bourse pour donner le jeune boursier une bonne période de temps pour trouver un équilibre naturel entre acheteurs et vendeurs.

Après 90 jours, le premier groupe d'initiés obtiendra le feu vert pour vendre. Après ce premier blocage se détache, un autre groupe d'actions peut être libéré après 180 jours et un autre groupe après 365 jours. En espaçant les dates blocage d'expiration de ce genre, les banquiers d'investissement peuvent quelque peu contrôler le flux de stock sur le marché.

Les périodes calmes

Régulateurs obtiennent une délicate lorsque les entreprises commencent à chercher à vendre des actions au public pour la première fois. Réglementation des valeurs mobilières sont en place pour lutter contre toutes les activités qui seront tromper les investisseurs à acheter des investissements où les vendeurs savent qu'ils sont un buste. Les régulateurs et les banques d'investissement travaillent ensemble pour contrôler l'information que la société et ses dirigeants analysent aux investisseurs avant une introduction en Bourse et juste après il est fait.

Une entreprise est interdit de se livrer à une activité promotionnelle de faire monter la valeur de son introduction en bourse, généralement avant l'introduction en bourse et jusqu'à trois mois après. Les banques d'investissement, aussi, doit regarder ce qu'ils disent et en tenir aux faits et ne pas utiliser de promotion. Il est une ligne fine, pour sûr.

Après tout, une partie du processus d'introduction comprend roadshows (visites avec des investisseurs potentiels). Parler de l'introduction en bourse ou l'entreprise est pas illégal. En fait, il est essentiel - la divulgation complète est le point du processus IPO. Mais l'essentiel est que l'entreprise et les banquiers d'investissement ne peuvent pas obtenir de promotion et de faire des promesses trompeuses sur les perspectives de l'entreprise.

Suivez-le et placements secondaires

Collecter des fonds du marché des capitaux peut être comme la chirurgie plastique à Hollywood: Une fois que quelqu'un se met en marche, il peut être difficile d'arrêter. De même, une fois une entreprise de recueillir des fonds auprès d'investisseurs en vendant des actions au public, qui est généralement pas la fin du processus.

Entreprises, avec l'aide de leurs banquiers d'investissement, peuvent revenir une autre fois pour lever des fonds avec un suivez-sur l'offre. Pendant une offre de suivi sur, les entreprises peuvent vendre des actions supplémentaires pour le public. Ces offres peuvent générer plus de capitaux pour l'entreprise, qui peut aider TURBOCHARGE sa croissance. Mais dans le processus, la société crée également de nouvelles actions et de les vendre.

Et quand les actions supplémentaires sur le marché, ils diluer la valeur des actions existantes, ou les rendre moins de valeur parce que la société est sculpté en plus de morceaux. Le souscripteur est étroitement impliquée dans ces offrandes suivi.

Le mot dilution est comme un poison avec les investisseurs. Toute mesure par une société qui augmente le nombre d'actions et réduit la valeur de chaque action est généralement mal vu par les investisseurs existants.

Une autre fois, des actions supplémentaires peuvent aller au marché est dans une placement secondaire. Offres secondaires permettent aux investisseurs actuels importants de vendre leurs actions d'une manière organisée, après l'IPO. Offres secondaires ne sont pas dilutif, car aucun de nouvelles actions sont créées. Les actions existaient avant - ils étaient juste détenues par des initiés. Les initiés sont tout simplement de vendre des actions qu'ils avaient avant.