Comment les banquiers d'investissement régler le compte de résultat avec différentes hypothèses
Contrairement à de nombreux autres utilisateurs des états financiers, des banquiers d'investissement acceptent rarement les états financiers à leur valeur nominale. Pour glaner des idées sur l'endroit où l'entreprise peut être dirigé, et quels types de produits financiers de l'entreprise peut avoir besoin, les banquiers d'investissement tordre les numéros pour leurs propres fins d'analyse. Tous les experts-comptables doivent fonctionner selon les mêmes règles, mais ces règles pour permettre à quelques manœuvres.
Sommaire
Regardez financiers d'une manière nouvelle: les résultats pro forma
Les banques d'investissement semblent largement au états financiers que de l'histoire ancienne. Et il est vrai que même une déclaration trimestrielle peut être vieille d'un mois avant qu'il ne soit déposé au système EDGAR de la SEC, et d'ici là, l'entreprise peut avoir changé.
Étant donné la nature rétrospective des états financiers, des banquiers d'investissement cherchent à utiliser les informations du passé pour dire quelque chose à propos de l'avenir. Voilà le rôle de la soi-disant analyse pro forma. En latin, pro forma moyens “ comme une question de forme ”. Dans une analyse pro-forma, les banquiers d'investissement prennent les états financiers, y compris le compte de résultat, et faire les ajustements hypothétiques pour eux.
Un banquier d'investissement penser tangage un candidat de rachat d'une entreprise, par exemple, peut ajouter le chiffre d'affaires de cette société visée aux revenus de l'acheteur sur le compte de résultat. En faisant des estimations fondées sur la déclaration de revenu passé, le banquier d'investissement peut tenter de voir à quel point l'affaire peut ajouter à la ligne de fond de la société d'achat.
La formation de ces hypothétiques modèles financiers peut aider les banquiers d'investissement de voir comment les modifications proposées à l'entreprise seront probablement une incidence sur ses résultats.
Découvrez tout sur le bénéfice net d'exploitation après impôts
Un des ajustements préférés banquiers d'investissement à la déclaration de revenus est le bénéfice d'exploitation net après impôt (NOPAT). NOPAT est une façon de regarder le profit d'une entreprise à éliminer la distorsion de la dette et les frais d'intérêts. NOPAT est calculé comme suit:
NOPAT = x Bénéfice d'exploitation (1 - Taux d'imposition des sociétés)
Les banques d'investissement aiment regarder NOPAT comme une façon de voir la rentabilité de l'entreprise est, en laissant de côté l'influence des coûts de financement de la dette. Examen NOPAT donne banquiers d'investissement une idée de combien de dettes d'une entreprise peut théoriquement soutenir avant que les paiements d'intérêts devenus trop onéreux.
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