ETF et mesure des risques: bêta évalue les fluctuations des prix relatifs sur le marché
Beta est une mesure relative de la volatilité de votre investissement de l'ETF. Il est utilisé pour mesurer la volatilité de quelque chose par rapport à quelque chose d'autre. Le plus souvent que “ else ” quelque chose; est le SP 500. Très simplement, bêta vous dit que si la SP augmente ou diminue par X pour cent, alors notre investissement, quel que soit ce que l'investissement est, sera probablement hausse ou la baisse par y pour cent.
La SP est considéré comme notre base, et il est attribué une version bêta de 1. Donc, si vous savez que Humongous Software Corporation a un bêta 2, et le SP pousses jusqu'à 10 pour cent, Jimmy le Grec (si il était encore avec nous) serait parier que les actions de Humongous vont augmenter de 20 pour cent.
Si vous savez que l'utilitaire Société Sedate a un bêta de 0,5, et le SP pousses jusqu'à 10 pour cent, Jimmy aurait parier que les actions de Sedate vont augmenter de 5 pour cent. Inversement, les actions de Humongous relèveraient probablement quatre fois plus dur que des actions de Sedate en réponse à une baisse de la SP.
D'une certaine manière, la bêta est plus facile à comprendre que la norme Déviation- il est aussi plus facile de mal interpréter. L'utilité de Beta est plus grande pour des actions individuelles que pour les FNB, mais néanmoins il peut être utile, surtout quand mesurer la volatilité de l'industrie du secteur des FNB américains. Il est beaucoup moins utile pour un FNB qui détient des participations internationales.
Par exemple, un ETF qui détient des stocks des pays émergents va être volatile, mais il peut avoir une faible bêta. Comment? Parce que ses mouvements, peu importe comment plongeant, ne se produisent généralement pas en réponse au mouvement sur le marché américain. (Actions des marchés émergents ont tendance à être plus lié à la monnaie de flux, les prix des produits de base, les taux d'intérêt, et le climat politique.)
Voici les (trois ans) les écarts-types et les bêtas de plusieurs FNB diverses. Notez que iShares MSCI Hong Kong (EWH) est plus volatil que iShares MSCI UK (UEO), telle que mesurée par son écart type, mais EWH a un bêta inférieur.
Qui vous dit que la volatilité du marché de Hong Kong, mais il est grand, semble être moins liée à la fortune de la SP 500 est que la volatilité du marché britannique.
| ETF | Ticker | Standard Deviation | Beta |
|---|---|---|---|
| SPDR SP 500 | SPY | 21,8 | 10 |
| Consumer Staples Select Sector SPDR | XLP | 14,7 | 0,59 |
| Soins de santé Select Sector SPDR | XLV | 17,6 | 0,66 |
| iShares MSCI U.K. | EWU | 27,1 | 1.11 |
| QQQ PowerShares fiducie de série 1 | QQQ | 25,1 | 1.07 |
| iShares MSCI Hong Kong | EWH | 28,3 | 0,55 |
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