Faire (ou perdre!) De l'argent de la volatilité: tendances et tactiques clés
Une petite armée de investisseurs professionnels au Royaume-Uni et dans le monde montre les indices de volatilité comme les faucons. Ces commerçants dits vol ont passé une grande partie de la dernière décennie examiner minutieusement la volatilité comme sa propre classe d'actifs, le barattage constamment clé observations statistiquement dérivés.
Si vous regardez ces études de volatilité que vous découvrirez bientôt que le niveau moyen de l'indice VIX depuis 2004 (lorsque la dernière version de l'indice est apparue) a été de 21, tandis que l'écart-type est d'environ 10. Ces chiffres impliquent que le passage ci-dessus 31 pour l'indice VIX est une augmentation statistiquement significative dans le prix-spot qui est, l'augmentation est pas causée par hasard.
Les mêmes études suggèrent également que les pics de volatilité ne sont pas prévisibles et ne tendent à se regrouper pour des périodes déterminées. Par exemple, le VIX a grimpé au-dessus de ce niveau significatif de 31 sur une longue période entre le 15 Septembre 2008 et le 24 mai 2009, plus de huit mois au total. Pics récents encore plus (en mai 2010 et Août 2011) ont duré entre un et trois mois.
La volatilité comme une classe d'actifs à part entière semble éprouver changements de régime. En d'autres termes, la volatilité reste à des niveaux bas pour des périodes de temps prolongées, suivie par un changement de régime prononcée où il augmente soudainement sensiblement depuis de nombreuses semaines et des mois.
Ce changement façon de regarder la volatilité de régime suggère que les investisseurs peuvent réaliser des bénéfices substantiels que les marchés se déplacent d'un régime de «complaisance» (lorsque le VIX est faible) à un régime de «peur» (lorsque les niveaux de volatilité augmentent nettement).
Un niveau de 30 spot est un niveau de déclenchement significative pour l'indice VIX, suivie par un niveau spot VIX de 60. En outre, si l'indice VIX pousse-dessus de 30 une bonne chance existe que les niveaux de volatilité restent à ces niveaux élevés pendant plusieurs jours et peut-être même plusieurs semaines.
Si vous cherchez à faire des profits substantiels d'une augmentation de la volatilité (dans un changement de régime) examiner les produits tels que orientée trackers (fonds indiciels qui tentent de correspondre, ou 'track, le rendement de l'indice itself- aux États-Unis, 2 et 3 fois trackers à effet de levier sont populaires).
Regardez aussi couverte bons de souscription (dérivés donnant aux détenteurs le droit d'acheter l'action sous-jacente à un certain prix pour une certaine période de temps) et turbos (options, en particulier options à barrière, dans lequel l'option est nulle si le prix tombe au-dessous du niveau de la barrière).
Avec ces produits, les retours de suivi d'un index sont amplifiés ou orientés sur des périodes de Time-qui est, l'effet de levier de la structure du produit augmente le gain qui découle d'une augmentation des niveaux VIX courtes et très spécifiques.
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