Do it yourself: la négociation des obligations en ligne

Un nombre croissant de supermarchés et de magasins financiers obligataires spécialisés vous permettent maintenant de négocier des obligations en ligne, et ils la publicité que vous pouvez faire pour un prix fixe. Dans le cas de Fidelity, le prix est généralement de 1 $ par obligation.

Whoa, vous pouvez dire. Voilà une bonne affaire! Eh bien, oui et non. Si cela était tout ce que Fidelity et les autres intermédiaires faisaient, ce serait une très bonne affaire. Mais ce que vous voyez et ce que vous obtenez sont deux choses différentes. La “ frais fixes ” cité par Fidelity et ses concurrents sont un peu trompeur.

En d'autres termes, Fidelity, Vanguard ou, ou quiconque, peut vous facturer “ $ seulement 1 à échanger une liaison, n ° 148; mais le prix que vous obtenez pour votre lien, d'acheter ou de vendre, a déjà été marqué contre le prix que quelqu'un d'autre juste obtenu acheter ou à vendre. Soit votre propre courtier peut avoir marqué une hausse du prix, ou de quelque autre courtier peut avoir fait auparavant.

Le processus de négociation chez Fidelity est similaire à d'autres supermarchés financiers qui offrent des honoraires forfaitaires obligataire shopping. D'abord, vous pouvez obtenir de bons achats sur les obligations en ligne, mais vous pouvez également obtenir zappé dur. Beaucoup de pros d'investissement ont eu des expériences très similaires dans d'autres supermarchés financiers, tels que Vanguard et Schwab.

Vous êtes plus susceptibles d'obtenir un accord équitable lorsque vous êtes en ligne achat une liaison et de traitement en grandes quantités. Vous êtes plus susceptibles d'obtenir zappé quand vous êtes vente une obligation avant l'échéance, surtout si vous vendez un petit nombre d'obligations et si ces liens particuliers se négocient rarement.

Dans de tels cas, vous pouvez lâcher vos obligations pour un prix et, en utilisant TRACE, découvrent qu'ils ont été vendus secondes après 3 pour cent (ou plus) plus élevé que le prix que vous venez de recevoir. Quelqu'un fait de l'argent très rapide dans cette situation, et il est pas vous.

Si vous cherchez à acheter des obligations

Vous choisissez d'abord une catégorie d'obligations: Voulez-vous un bon du Trésor, une liaison de l'agence, une obligation d'entreprise, ou une obligation municipale? Quel genre de note que vous cherchez? Quel genre de maturité? Quel genre de rendement?

La plupart des magasins d'obligations en ligne vous guidera à travers ce processus étape par STEP- il est pas si difficile. La pièce la plus difficile du processus est de veiller à ce que, après que vous savez quel genre de lien que vous voulez, vous obtenez la meilleure affaire sur votre achat.

Ici, tout simplement, est ce que l'on entend par obtenir la meilleure affaire pour un type et la qualité de liaison donnée: Vous voulez que le plus haut rendement. Le rendement reflète quelque concession que vous payez au supermarché financière, et il reflète ce que le balisage vous payez un courtier.

En comparant les rendements, cependant, peut être difficile, surtout quand on regarde les obligations remboursables par anticipation, parce que vous ne savez jamais combien de temps vous les aurez. Gardez à l'esprit que dans le passé, lorsque les taux d'intérêt étaient en baisse, obligations remboursables par anticipation ont été presque toujours appelés parce que les émetteurs pourraient émettre des obligations nouvelles à taux d'intérêt plus bas.

Dans l'avenir, cela peut ne pas être le cas. Donc, vous avez besoin de regarder deux scénarios possibles: garder le lien à l'échéance, ou de l'avoir appelé.

Si deux liaisons comparables - comparables à échéance, la duration, notes, de remboursement anticipé, et tous les autres moyens - offrent des rendements to worst de 4,1 pour cent et 4,2 pour cent, sauf si vous avez une piste à l'intérieur et donc savoir plus sur l'émetteur que les notes les entreprises font, vont à l'adhérence de 4,2 pour cent. Assurez-vous simplement que vous avez fait vos devoirs afin que vous sachiez que les deux liaisons sont vraiment comparables.

Fidelity a un outil ordonné sur son site Web appelé le dispersion graphique- il vous permet de voir tout un tas d'obligations similaires sur le même graphique et quel genre de rendement de chaque est payant.

Le rendement reflète la coupe de l'intermédiaire. Focus sur le rendement, et surtout sur le rendement à pire, pour obtenir la meilleure affaire. Ne pas trop vous préoccuper l'écart acheteur / vendeur sur le lien.

Quand vous allez à passer votre commande, utilisez le “ Limite Rendement ” option. Vous dites aux courtiers sur le réseau Fidelity que vous allez acheter ce lien que si elle donne, par exemple, de 4,2 pour cent. Rien de moins, et vous n'êtes pas intéressé. Mettre dans un “ Marché n ° 148; ordre sur un lien peut vous mâché - ne pas le faire.

Si vous cherchez à vendre des obligations

Vente d'obligations en ligne peut être une entreprise beaucoup plus délicat. Vous avez un lien particulier que vous voulez vider, et le marché pouvez ou ne voulez pas.

Chez Fidelity, vous êtes mieux d'appeler un Fidelity trader à revenu fixe et en demandant que trader pour vous donner une poignée sur ce lien vaut. Ensuite, vous pouvez aller en ligne, placez un “ Limite Prix ” Afin de vendre, et vous aurez très probablement obtenir ce que le commerçant Fidelity vous a dit que vous obtiendriez. Mais voici le hic: Fidelity se peut liquider acheter votre lien et de le vendre à quelqu'un d'autre à un grand balisage.

À vrai dire, vous êtes susceptible de payer une majoration élevée nulle part si vous vendez une obligation avant son échéance. Charles Schwab est similaire à Fidelity en ce que vous avez tendance à payer par le nez lors de la vente.