Évaluer les avantages et les inconvénients de paires trading
Paires négociation est relativement simple à comprendre la stratégie - et l'un que les investisseurs ordinaires britanniques peuvent copier facilement si elles ont accès à des sources de données basée sur les notions ligne. (Sources de données à base de fondamentaux suivre les informations, telles que les conditions de l'industrie, à la situation financière actuelle et le potentiel d'une entreprise pour la croissance future et ainsi de suite, pour déterminer la valeur intrinsèque de la société.)
Paires négociation est extrêmement populaire et à juste titre, car il est auto-financement (les rendements de vente à découvert peuvent être utilisés pour acheter la position longue) et le prix d'une action ne suivre certaines tendances ou processus clés. En particulier, la loi du prix unique est extrêmement pertinente.
Cette proposition stipule que deux investissements avec le même gain dans chaque état de la nature doivent avoir la même valeur actuelle. Une forte corrélation historique suggère qu'ils se comportent de la même façon dans un grand nombre d'États, et ainsi de devrait être au même prix.
Autrement dit, la relation entre les deux stocks corrélées est beaucoup plus prévisible et plus fiable que la prédiction pure et simple de la direction d'un stock particulier.
Paires commercial contient plusieurs défis potentiels que vous devez retenir:
Immense popularité: Peut-être le problème le plus évident est que un grand nombre de fonds spéculatifs et autres investisseurs institutionnels ont entassés dans une transaction par paires et la preuve suggère qu'il est trop populaire pour son propre bien.
Le groupe Morgan Stanley d'origine, par exemple, a d'abord été extrêmement rentable mais dissous avec des pertes seulement quelques années plus tard. De nombreux autres organismes de placement grands ont également décidé d'abandonner les opérations de trading à base paires et se concentrer sur des stratégies non conventionnelles.
Coûts de transaction: Frais tels que les commissions et les écarts acheteur-vendeur peut manger les rendements théoriques dans une telle stratégie active.
Corrélations parasites: Cette plus meurtrière de problèmes est quand un investisseur pense qu'elle est repéré actions qui sont étroitement corrélés et encore dans la réalité de cette relation se dégrade très rapidement que des forces extérieures interviennent.
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