Les hedge funds macro pour votre portefeuille de placements

Bien que de nombreux investisseurs britanniques obsédés actifs risqués tels que les actions, les gestionnaires de hedge funds sont sur le tout un tas assez serein. Ils sont heureux d'aller long ou court à toute classe d'actifs, obligations ou actions. Leur préoccupation principale est d'utiliser toute classe d'actifs pour faire de l'argent dans tout type de marché.

Je ne joue pas le jeu par un ensemble particulier de Rules- je regarde des changements dans les règles du jeu.

George Soros, le légendaire macro gestionnaire de fonds de couverture

Une race particulière de gestionnaire de fonds de couverture prend ce, multi-actif vue dépassionnée de classe mondiale et le déplace sur un tout nouveau niveau. Gestionnaires macro-fonds pensent toutes classes d'actifs, et de commencer par une analyse top-down qui est inexorablement liée à une compréhension de la façon dont les facteurs macro-économiques affectent les marchés individuels.

En substance, ils peuvent commencer par une analyse de l'inflation ou des taux d'intérêt dans les différents pays (ils sont un tas assez global), puis d'élaborer une stratégie qui consiste tout d'obligations et FX pour les actions sont négociées à exprimer ce point de vue macro.

Vous pouvez voir leur approche que la réflexion de haut en bas, mais appliqué à différents marchés individuels en utilisant une analyse bottom-up. En d'autres termes, ils utilisent des facteurs macro et examinent les dynamiques individuelles d'un marché ou de la sécurité à chercher une opportunité d'investissement.

Gérants macro peuvent aller long ou court, et d'utiliser l'effet de levier pour améliorer leurs rendements. Contrairement gestionnaires classiques avec des portefeuilles pleins de différentes actions, diversifiés (ou obligations), les gestionnaires de macro prennent des positions concentrées - idéalement avec baisse limité, mais énorme potentiel de hausse. Leurs métiers tombent généralement dans l'une des deux grandes catégories:

• Directionnel: Capture d'une tendance, peu importe la façon éphémère.

• Valeur relative: Une devise, par exemple, peut être sous-évalué par rapport à un autre.

Beaucoup de fonds macro sont également traders haute fréquence, en réponse aux flux de nouvelles tels que les chiffres de l'emploi et le PIB de faire un grand nombre de petits paris sur les taux d'intérêt et des actions et des obligations.

Quelle que soit la stratégie qu'ils utilisent, ces hedge funds macro ont tendance à employer un nombre assez limité d'instruments de négociation:

• Trading FX repose généralement autour de la valeur ou la force relative d'une monnaie par rapport à une autre. Les paires de devises sont un aliment de base du commerce de macro, et ces paires opérations peuvent être exécutées sur les marchés qui sont extrêmement liquide et le commerce 24 heures par jour, 6 jours par semaine, généralement issue notamment du marché interbancaire. L'effet de levier impliqué peut atteindre jusqu'à 100 fois. Idées favorites incluent le carry trade et une focalisation sur les devises des marchés émergents appréciant.

• La négociation de taux d'intérêt implique généralement la dette souveraine mondiale (gouvernement), avec des saisines de l'effet de levier. Les stratégies comprennent des mouvements directionnels pure et simple de la dette du gouvernement par le biais à la négociation de la valeur relative dans laquelle un gestionnaire de portefeuille métiers seul instrument de la dette par rapport à l'autre.

• Equity trading index est basé sur un indice de référence tel que le SP 500 et implique tout d'actions ordinaires simples pour les options sur indice.

Gestionnaires macro-fonds sont généralement à la recherche de changements à long terme des flux de capitaux, qui est, de grandes tendances. Par conséquent, ils ont une vision du monde avec une perspective à moyen et à long terme. Ils ont aussi tendance à se concentrer davantage sur les produits à revenu fixe comme les obligations et les marchés des changes que sur les actions ou matières premières les marchés.