Des études de cas à portefeuille obligataire attribution

Voici quelques exemples de solutions de répartition de portefeuille d'obligations. Tout comme il n'y a pas de règles dures et rapides pour le pourcentage d'un portefeuille qui devrait être dans des obligations, il n'y a pas d'absolu quand il vient à ce genre d'obligations sont optimales pour tout investisseur donné.

Jean et Raymond, 61 et 63, financièrement porte comme un charme

Ces gens ont un solide portefeuille de près de trois quarts de million de dollars. Un héritage de la graisse est probablement à venir. Ils travaillent tous les deux dans des emplois stables, et quand ils prennent leur retraite, leurs pensions (corrigés de l'inflation) et la sécurité sociale doivent couvrir tous les projets de loi de base.

Avec leurs enfants et petits-enfants à l'esprit et ayant peu à risquer toute la volatilité des marchés, Jean et Raymond ont décidé d'investir environ les deux tiers de leur épargne (tous les comptes dans leur retraite) en actions - pour la plupart des stocks, avec quelques produits de base. Ils ont choisi d'investir l'autre tiers (environ 235 000 $) à revenu fixe.

Financièrement ajustement comme ils semblent, Jean et Raymond ne pouvait toujours utiliser un chat d'urgence. Parce que les deux sont âgés de plus de 59 # 189- et sont autorisés à tirer de leurs comptes de retraite sans pénalité, trois frais de subsistance »mois (15 000 $) doit être maintenu en espèces ou en un fonds d'obligations à très court terme.

Cela leur laisse 220 000 $. Il ya des chances cet argent ne sera pas touché depuis un certain temps - peut-être pas jusqu'à après Jean et Raymond ont passé au salon des grands maîtres que dans le ciel, et de leurs enfants et petits enfants hériteront leur succession.

Cela étant le cas, il mérite investissant dans des obligations à rendement plus élevé. Juste au cas où l'économie prend un véritable chute et la part du lion de la succession va avec, ces obligations doivent être assez fort pour se tenir debout.

Environ 30 pour cent du pot restant (environ 66 000 $) pourrait être mis en bons du Trésor classiques à moyen terme, soit dans un fonds d'obligations ou des obligations individuelles. Un autre 30 pour cent devrait aller dans un fonds d'obligations de sociétés de première qualité. Les obligations de sociétés au fil du temps ont tendance à revenir intérêt plus élevé que les obligations d'État, mais ne peuvent pas faire tout aussi bien si l'économie frappe les patins.

Et un autre 30 pour cent de l'allocation obligataire devrait aller à des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS), soit à nouveau dans un fonds TIPS ou des conseils individuels achetés libre de balisage sur le site de l'Trésor. Puis, Jean et Raymond pourraient consacrer 10 pour cent de leur allocation obligataire à un fonds d'obligations étrangères. Voir ce tableau qui reflète de bonnes recommandations à Jean et Raymond.

Kay, 59, approchent de la retraite

Kay, un technicien médical divorcée, est actuellement sur son propre. Elle a besoin d'un plus grand fonds d'urgence de faire Jean et Raymond. Ayant pas de pension, elle sera également tributaire de son portefeuille quand elle prend sa retraite et ne peut pas prendre tout autant de risques que le vieux couple marié. (Formules simples qui disent que vous avez besoin de prendre moins de risques que vous vieillissez ne sont tout simplement pas très utile la plupart du temps.)

Un solide portefeuille de Kay de 875 000 $ est divisé 50/50 entre actions et titres à revenu fixe. Cela équivaut à 437 500 $ en titres à revenu fixe. Où le mettre?

Elle doit d'abord allouer quatre à cinq mois de son revenu fixe soit à un fonds du marché monétaire ou un fonds d'obligations à très court terme. Cela laisserait encore 418 000 $ ou plus à investir dans des instruments à rendement plus élevé.

Il serait bon de mettre en place un portefeuille obligataire pour elle avec l'intention de faire le déplacement à une rente lorsque Kay est dans son milieu des années 60 (prévues des taux d'intérêt à ce moment sont favorables). Kay a besoin d'un portefeuille obligataire qui sera là pour elle dans quatre ou cinq ans, fournissant des revenus et, plus important encore, en fournissant les liquidités dont elle aura besoin pour vivre à la retraite devrait l'autre 50 pour cent de son portefeuille - stocks - prendre un plongée.

Avec 418 000 $ à investir dans des obligations, presque deux fois ce que notre couple d'enseignants doit investir, elle pourrait avoir une allocation obligataire peu plus diversifiée.

Kay peut commencer par prendre un tiers de l'argent de sa caution (139 000 $) et l'achat de valeurs mobilières, soit une protégés contre l'inflation (TIPS) fonds du Trésor ou des conseils individuels par le biais TreasuryDirect. Ces obligations offrent des taux de rendement modeste mais ajustent le principal deux fois par an pour l'inflation.

Si l'inflation se déchaîne, Kay aura une certaine protection sur le côté à revenu fixe de son portefeuille. En règle générale, les gens avec des allocations plus élevées à revenu fixe devraient avoir plus de protection contre l'inflation de ce côté du portefeuille, comme ils vont ont moins de protection contre l'inflation à partir des stocks.

Avec les deux autres tiers de son portefeuille obligataire (279 000 $ ou plus), elle devrait consacrer allocations égales à Treasuries traditionnels à moyen terme, à court terme Treasuries, investment grade obligations de sociétés à long terme, investment grade obligations de sociétés à moyen terme , les obligations internationales et les obligations à haut rendement.

Juan, 29 ans, la construction de ses économies

401 (k) de Juan a une balance courante de seulement $ 3700, mais il fait un bon salaire. Juan devrait d'abord économiser suffisamment pour qu'il puisse mettre de côté trois à six frais de subsistance »mois dans un fonds de fonds d'urgence.

Étant donné que son 401 (k) de l'argent ne va pas être touché jusqu'à ce que Juan est d'au moins 59 # 189- (et capable d'effectuer des retraits sans pénalité), il a décidé d'allouer seulement 20 pour cent de son fonds de retraite pour les obligations - à peu près droit.

Le but de ces obligations est de lisser quelque peu les performances de son compte, l'occasion de rééquilibrer, et être là juste au cas d'une apocalypse économique. Juan, bien sûr, est prisonnier de ses 401 (k) des options de placement, quels qu'ils soient.

Si le plan de son employeur est comme la plupart, il peut avoir l'option d'un mixte échéance fonds du Trésor et un mixte échéance fonds des obligations d'entreprise. Quelle que soit la façon dont il va ne devrait pas faire une énorme différence au cours des prochaines années.

Si Juan quitter son emploi, il peut être en mesure de transférer son 401 (k) pour son nouveau lieu de travail, ou il peut être en mesure de rouler dans un plan de retraite individuel (IRA). Ce dernier est généralement mieux parce IRA offrent généralement de meilleurs choix d'investissement à moindre coût. À ce moment, Juan devrait ouvrir une IRA, et le solde devrait croître au-delà de plusieurs milliers de dollars, il doit rechercher une plus grande diversification de ses obligations.

Miriam, 53 ans, derrière ses buts sur

Avec 75 000 $ d'économies et la bonne majorité des stocks, 25 pour cent de Miriam dans des obligations (18 750 $) doit servir deux objectifs: d'abord, il doit servir de lest pour lisser le retour de ses investissements d'année en année. Deuxièmement, il se pourrait bien aider à fournir des flux de trésorerie lorsque Miriam est en mesure de prendre sa retraite et de réaliser ses rêves de Voyage du monde.

Miriam est actuellement des dollars graves dans son travail en tant que consultant en informatique freelance - environ 160.000 $ par an. Mais elle vit à New York, la ville et l'Etat de payer des impôts élevés. Elle loue plutôt que propriétaire de sa maison, alors qu'elle reçoit aucune déduction hypothécaire. La plupart de ses 75 000 $ d'économies se trouve dans un compte de courtage imposable.

Compte tenu de la tranche d'imposition relativement élevé de Miriam, cela ferait plus de sens pour Miriam de l'avoir 18 750 $ d'obligations dans son compte imposable cogné loin dans les obligations municipales de haute qualité. Munis localement émises seraient offrent revenu exonéré provenant des gouvernements fédéral, provinciaux et les impôts locaux, et ceux-ci seraient de bons candidats.

Mais pour l'amour de la diversification, elle devrait avoir un mélange des deux obligations municipales locales et nationales. Avec moins de $ 20.000 à investir dans Munis, elle serait mâché et recraché par les marges devrait-elle commencer à barboter dans les questions individuelles.