Comment capitalistes venture évaluer le risque avec la méthode du tableau de bord
Beaucoup de sociétés de capital risque (VCS) utilisent une technique de carte de pointage de l'évaluation du risque d'un investissement, qui peut également être mappé à la valeur. Ce tableau montre à quoi cela pourrait ressembler. Cette méthode d'évaluation brise les risques en cinq catégories principales: la technologie, la perturbation du marché, financiers, et des personnes. Ce sont les plus grandes catégories de risque pour une entreprise, alors ceci est le moyen le plus simple pour évaluer le risque.
| Type de risque | Description |
|---|---|
| Technologie | Risques de RD: Probabilité que la technologie sera failtesting |
| Perturbation | Major, évolution imprévisible qui annulerait tous les plans |
| Marché | Temps pour capturer le marché et la quantité de marché adressable |
| Financier | Probabilité que l'entreprise sera à court de capital liquide |
| Gens | Chance que les bonnes personnes ne seront pas disponibles à la croissance drivecompany |
Différents types de risques peuvent se chevaucher. Risque technologique, par exemple, se chevauche avec le risque de gestion. Qu'arriverait-il si l'entreprise a perdu du personnel clés du développement? Il recouvre aussi avec le risque de financement si l'entrepreneur dépend de la future capitale soulève pour achever le développement du produit.
Pour utiliser la méthode du tableau de bord, VCs effectuer une série d'étapes. Ce tableau montre un exemple de ce que la méthode du tableau de bord pourrait ressembler pour game-ibuy.com, une fiction entreprise- se réfèrent à cette table que vous lisez les étapes:
Le VC affecte un poids à chacun des cinq facteurs de risque.
Cette pondération est différent pour chaque entreprise, mais chaque VC peut avoir une valeur standard qu'il utilise pour la plupart des entreprises, il regarde. Si le VC estime que le facteur le plus important est l'équipe, alors il peut céder 30 à 40 pour cent pour l'équipe, par exemple. Si l'environnement concurrentiel dans le marché est petit, alors que peut seulement obtenir 10 ou 15 pour cent.
Le VC crée un facteur de confiance pour chaque élément.
Ce facteur a un montant de base de 100 pour cent. Si le VC est extrêmement confiant dans l'équipe, par exemple, il peut donner un facteur de 150 pour cent pour l'équipe. Si il est moins confiant sur le marché, alors que peut seulement obtenir 70 pour cent.
En utilisant ce modèle, vous pouvez aller aussi bas que 0 pour cent si risque d'échec est certain ou 200 pour cent en un événement extraordinaire où la réussite est absolue et sans risque.
Le VC ajoute tous les facteurs pondérés ensemble pour obtenir le facteur de pondération totale.
Le VC multiplie la valeur totale pondérée par la valeur initiale de la société pour arriver à la valorisation actuelle de l'entreprise.
| Type de risque | Description | Poids | Facteur de confiance | Facteur pondéré |
|---|---|---|---|---|
| Technologie | Technologie pas encore fait. | 20% | 70% | 0,14 |
| Perturbation | L'environnement est concurrentiel. | 10% | 80% | 0,08 |
| Marché | Énorme marché. | 20% | 100% | 0,2 |
| Financier | Besoin de série A dans 12 mos. | 10% | 100% | 0,1 |
| Gens | Bonne équipe. | 30% | 140% | 0,42 |
| Autre | Les relations de d'autres facteurs. | 10% | 110% | 0,11 |
| Facteur total pondéré | 1,05 | |||
| Évaluation initiale | Basé sur les sociétés à un stade précoce dans votre région | 2 millions de $ | ||
| Évaluation ajusté | Évaluation initiale x facteur de pondération totale (2,000,000x1.05) | 2,1 millions $ |
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