Comment analyser les préférences de risque dans l'économie managériale

Selon économie de gestion, les individus ont des préférences différentes de risque qu'ils prennent en considération au moment de décider d'acheter un produit. Les préférences de risque différents résultent de différences dans la satisfaction individuelle ou d'insatisfaction découlant du risque.

Utility est une mesure subjective de la satisfaction qui est unique à un individu. Une fonction d'utilité est un indice ou d'échelle qui mesure l'utilité relative des divers résultats. Les économistes utilisent utils pour mesurer la quantité de la satisfaction d'un individu. Le concept d'utilité permet préférences de risque individuels pour être incorporés dans les critères de prise de décision.

Comment construire une fonction d'utilité

Parce que l'utilité est subjective, la fonction d'un individu d'utilité ne peut être comparée à la fonction d'un autre individu d'utilité. Vous devez construire une fonction d'utilité par la détermination de l'utilité de l'individu associé à chaque résultat possible.

Pour construire une fonction d'utilité, vous devez comparer deux alternatives. Une alternative est appelé à la loterie standard. La loterie standard a deux résultats possibles, comme un paiement de $UN se produisant avec une probabilité P et un paiement de $B se produisant avec une probabilité 1 - P. La seconde alternative est appelé l'équivalent de certitude. Cette alternative a un certain gain de $C.

Vous êtes indifférent lorsque l'utilité attendue de l'équivalent de certitude (première alternative) est égale à l'utilité attendue de la loterie standard (seconde alternative). Mathématiquement, un individu est indifférent si

où U($) Représente l'utilité associée à ce gain et P et (1 - P) représentent probabilités.

Prenez les mesures suivantes pour construire une fonction d'utilité:

1. Attribuer des valeurs d'utilité à deux résultats.

   Par exemple, en recevant $ 0 peut avoir une valeur d'utilité de 0, tout en recevant 100 $ a une valeur d'utilité de 200.

2. Définir la certitude équivalent monétaire.

   Supposons que les deux résultats spécifié à l'étape 1 représentent une loterie standard, où chaque résultat a une chance de se produire 50 pour cent. Après avoir spécifié la loterie standard, vous devez déterminer quel montant d'argent reçu avec certitude qui vous rendrait indifférent à la loterie standard. Par exemple, vous pouvez décider que vous seriez indifférent entre recevoir 45 $ pour certains et en prenant le pari représenté par la loterie standard.

3. 
   
   
   
   

   Déterminer l'utilité de l'équivalent de certitude.

   

   Ainsi, vous obtenez 100 utils de satisfaction de 45 $.

4. Répétez ces calculs pour d'autres combinaisons équivalentes de loterie standard et la certitude de mener à d'autres services publics.

   Par exemple, la nouvelle loterie standard a deux résultats possibles: recevoir 0 $ ou 45 $. Chaque résultat a une chance de se produire 50 pour cent. Vous décidez que vous seriez indifférent entre recevoir 25 $ pour certains et en prenant le pari représenté par la loterie standard.

   

   Vous obtenez 50 utils de satisfaction de 25 $.

Comment attitudes face au risque de comportement d'achat de l'effet

Attitudes à l'égard des risques varient selon les personnes. Les attitudes individuelles face au risque sont regroupées dans les trois catégories suivantes:

• Vous êtes risque défavorable si vous avez deux solutions de rechange avec la même valeur monétaire attendue, et que vous choisissez l'alternative avec moins de variation dans les résultats.

• Vous êtes risque neutre si vous avez deux solutions, avec différentes variations dans les résultats et la même valeur monétaire attendue et vous êtes indifférent entre ces alternatives. Personnes neutres de risque ne sont pas influencés positivement ou négativement par le risque. Personnes neutres de risque seront toujours choisir l'alternative à la valeur attendue plus élevée.

• Vous êtes un preneur de risques ou amant de risque si deux alternatives ont la même valeur monétaire attendue et que vous choisissez celui avec la plus forte variabilité. Les joueurs de loterie sont des preneurs de risque.

L'illustration montre la relation entre le gain espéré et l'utilité pour les personnes ayant des préférences différentes de risque. Notez que le risque de satisfaction supplémentaire individus indésirables obtiennent des gains plus élevés est en baisse tandis que les preneurs de risques supplémentaires de satisfaction obtiennent des gains plus élevés est en augmentation.

Comment utiliser le critère de l'utilité espérée

Après avoir déterminé les services publics, à maximiser l'utilité attendue de la décision. L'utilité attendue est égale à la somme de l'utilité de chaque résultat possible multipliée par la probabilité du résultat donné.

où l'utilité attendue de l'action un_j, E(utilitaire un_j), Est égal à la somme de tous les états de la nature de l'utilité associée à la récompense correspondant à l'action un_j et l'état de nature # 232-_je, U(# 240-_ij), Multiplié par la probabilité de l'état de nature # 232-_je produire, P(# 232-_je).

Après avoir calculé l'espérance d'utilité, le décideur choisit l'action avec l'espérance d'utilité plus élevé.

Vous voulez savoir si pour élargir votre entreprise ou de maintenir sa taille actuelle. Le gain résultant dépend de l'action que vous prenez et si oui ou non l'économie entre en récession. L'illustration montre la matrice des gains résultant avec bénéfice annuel en millions de dollars.

En outre, la matrice de gain comprend l'utilitaire que vous associez à chaque paiement. Pour utiliser le critère de l'utilité espérée, vous déterminez d'abord la probabilité associée à chaque état de nature - ce qui arrive à l'économie. Vous croyez actuellement la probabilité que l'économie connaît pas de changement est de 0,6 et la probabilité que l'économie entre en récession est de 0,4.

Pour déterminer les mesures à prendre basé sur le critère de l'utilité espérée, vous prenez les mesures suivantes:

1. Calculer l'utilité attendue pour ne pas élargir.

   Pour chaque état de nature, multiplier la probabilité de cet état de la nature par l'utilité de la récompense étant donné que l'état de nature et non en expansion. Ajouter les valeurs obtenues pour déterminer l'utilité attendue.

   

2. Calculer l'utilité attendue pour l'expansion.

   

3. Choisissez l'action avec l'utilité attendue plus élevée.

   Vous ne devriez pas se développer. L'utilité espérée de l'expansion est pas 130, qui est supérieure à l'utilité espérée de l'expansion, ce qui est 45 seulement.

Les principaux avantages du critère de l'utilité espérée comprennent l'incorporation de tous les résultats possibles et la probabilité d'un résultat donné. En outre, le recours à l'utilitaire vous permet d'intégrer les préférences de risque dans le processus de prise de décision.

Le principal inconvénient associé à ce critère est sa dépendance sur une mesure subjective. Les préférences de risque et des fonctions d'utilité varient d'un individu à individualisme conséquent, il est impossible de faire des comparaisons entre différentes personnes.