Les bulles économiques

Chaque investisseur Royaume-Uni doit comprendre un cycle économique simple: comment bulles économiques

- périodes d'actifs commerciaux follement dont la valeur marchande dépasse de loin la valeur réelle des actifs - émergent.

Marchés se comportent parfois comme des animaux- apeurés ni excités d'où l'utilisation répandue de termes tels que «taureau» et «ours» pour décrire l'attitude des investisseurs envers l'achat et la vente d'actions et d'obligations. Cette observation de la communauté d'investissement se comporter comme un troupeau et ainsi de créer des cycles économiques est plus que juste une utilisation astucieuse de mots. Les aperçus intégrés IT Power analyse technique et son utilisation abondante de graphiques.

Jaillissant de tendances

La clé de l'origine d'une bulle économique est une tendance, qui, lorsqu'il est mis en place (si la position haut ou en bas) est difficile à inverser en tant qu'investisseur.

Lorsque les investisseurs se mettent en tête que, disons, les marchés sont en train de prospérer, et que les entreprises vont connaître une hausse rapide des profits, malheur à l'âme solitaire qui se dresse au milieu du troupeau en criant: «tout est une imposture et va se terminer en catastrophe! ». Non pas que les anticonformistes cessent de faire précisément cela.

La ligne de fond est que les tendances parfaitement inoffensifs peuvent rapidement se transformer en quelque chose de beaucoup plus laid et plus dangereux: les bulles avec des conséquences désastreuses. Vous pouvez ainsi rappeler le secteur grand de croissance des années 1990 - les dot.coms de technologie - et comment toute l'affaire a mal fini dans une énorme bulle et buste puis dévastatrice.

L'analyse de la durée de vie d'une bulle

Les économistes (ou peut-être «bubblanalysts») tels que Hyman Minsky et Charles Kindleberger ont identifié cinq étapes d'une bulle économique:

1. Déplacement

   Ce terme signifie simplement que certains choc externe, pièce surprise ou nouvelle de la technologie arrive qui crée toute une série de nouvelles occasions rentables.

   
   
   
   
   

   La bulle dot.com des années 1990 a été un déplacement que l'Internet a ouvert les yeux des gens à la possibilité d'énormes transformations globales dans lesquelles des industries entières peuvent mourir et les nouveaux champions d'affaires survenir.

   De 2001 à 2008 le déplacement impliqué un boom de l'immobilier massive et l'émergence de pas cher, le crédit facile d'accès depuis les grandes banques internationales.

2. La création de crédit

   La phase initiale de déplacement crée un boom énorme et de grandes quantités d'inondation de capitaux dans le secteur.

   Comme ces occasions de but lucratif deviennent plus fréquentes, les banques et les établissements de crédit sens où ils peuvent faire de l'argent et ils offrent de prêts et de facilités de crédit à tout le monde: de hedge funds (en utilisant une transmission / levier sur leurs comptes sur marge) par syndiqués facilités de prêt à grandes maisons de private equity qui se bousculent pour acheter les meilleures entreprises.

   Finalement, exiger pour un actif particulier dépasse l'offre, au moment où tout l'argent chassant une diminution du nombre de possibilités crée une augmentation massive des prix.

3. Euphorie

   Le terme technique pour l'euphorie est élan. Finalement, cet enthousiasme pour une entreprise, le secteur ou le thème sort de la main et les prix des actions Gardez tendance à la hausse, atteignant de nouveaux sommets. Les dettes commencent à s'entasser parmi ces investisseurs fébrilement optimistes, aidés par la promesse de plus en plus les prix des actifs sous-jacents.

4. Détresse 4.Financial

   Ce qui suit est inévitable. Insiders encaisser dedans, vendent des actions et prennent leurs bénéfices. Les banques commencent à se soucier des risques et le prix des actions des grandes valeurs de croissance vacille. Les sociétés chargées de les gunnels avec la dette se trouvent aujourd'hui dans la détresse financière et le robinet de crédit est fermement éteints.

   Fraudes deviennent tout aussi évident que la marée se retourne contre le secteur: entreprises fictives trouvent soudain des flux de trésorerie de leur diminution à côté de rien. Mayhem éclate et les prix commencent à se effondrer.

5. 5.Revulsion

   Après l'événement, tout le monde admet que bien sûr, ils savaient secrètement la situation était une imposture tout le long. Le crédit est arrêté, et les vendeurs sont obligés de vendre leurs actifs dévaluent rapidement dans un marché qui est étouffé par trop de l'offre et la peine toute demande. Un effondrement des prix et, finalement, tout le monde dit qu'ils ne pourront jamais aller près de ces types d'actifs à nouveau.

   Une étape de répulsion est atteint et que le cours de l'action de ce qui est maintenant un «ex» la croissance effondrement des stocks. Finalement, tout le monde passe à la prochaine grande chose et les prix en ligne plat pendant de nombreux mois, voire des années. Les investisseurs avisés dire que tout le monde a d'autre capitulé et alors # 133- tranquillement commencer à acheter de nouveau!

Pas de manière dure et rapide existe de repérer définitivement une bulle dans la fabrication. Certains analystes suggèrent que toute mesure que vous utilisez - si des mesures basée sur les notions telles que la PE (cours-bénéfice) Ratio ou moyennes mobiles - rechercher une valeur moyenne, travailler sur une mesure de l'écart type unique fondé sur cette «moyenne» et puis commencer la prise de risque sur la table que les têtes des prix plus que d'un niveau d'écart-type.

Beaucoup d'investisseurs intelligents restent bien loin d'une augmentation soudaine de la valeur des actifs. Une réponse générale que vous pouvez émuler est de prendre des bénéfices lentement que le marché facilite dans une bulle tout en resserrant vos baissiers stop-loss. En plaçant un ordre de vendre vos actions lorsque le prix plonge à un certain niveau, vous pouvez réduire vos pertes dans le cas où les de bulle éclate.

Bubbles, cependant, sont suivis par des bustes et ces bustes peuvent être fantastiques terrains de chasse si vous êtes un investisseur à contre qui veut acheter un bien de qualité à un prix très réduit. Mais la plupart de ces anticonformistes seulement entrent dans un marché après tout le monde a capitulé: qui est, les prix sont bas, le volume est faible et les investisseurs institutionnels ont abandonné l'actif.