Rééquilibrer votre portefeuille obligataire

Rééquilibrage

signifie l'obtention de votre portefeuille de placements dans l'ordre. Il ne sera pas facile. Vous avez vu vos stocks monter pendant que vos obligations ont rééquilibrage languished- est la chose intelligente à faire.

À moins que vos conditions de vie ont changé, vous avez probablement voulez toujours un portefeuille 60/40. Cela signifie que votre nouvelle 116 000 $ du portefeuille devrait être (116 000 $ x 60 pour cent) 69 600 $ dans des actions, et ($ 116 000 x 40 pour cent) 46 400 $ dans des obligations. Pour arriver à ce point, vous allez avoir à vendre (75 000 $ - 69 600 $) 5 400 $ dans des actions et acheter (46 400 $ - 41 000 $) 5400 $ en obligations.

Disons que vous avez décidé que vous voulez un portefeuille de 60 actions de et 40 pour cent à revenu fixe (généralement exprimée en 60/40 portefeuille). Vous avez 100 000 $, de sorte que vous visez à construire un portefeuille qui est 60 000 $ dans des actions et 40 000 $ en obligations. Au cours des mois qui ont suivi, le marché boursier décolle.

À la fin d'une grande année, vous comptez vos bénédictions et de réaliser que vous avez maintenant pas 60 000 $, mais 75 000 $ dans les stocks. Vos obligations, cependant, ont à peine bougé. Disons que vous avez 41 000 $ en obligations. Ensemble de votre portefeuille est maintenant une valeur (41 000 $ + 75 000 $) 116 000 $. Mais vous avez plus d'un portefeuille 60/40. Vous avez un portefeuille 65/35. Drôle comment cela se passe.

Que faire? Il est temps de rééquilibrer.

Tweak vos avoirs à risque de l'humeur

La principale raison pour rééquilibrer est pour vous empêcher de perdre votre chemise. Si votre situation personnelle il ya un an garanti un portefeuille 60/40, puis une fraction de 65/35 va être plus volatile que le portefeuille que vous souhaitez. Si vous continuez à laisser intact le portefeuille et les stocks continuent à voler, vous finirez par retrouver avec un portefeuille 70/30, puis un portefeuille 75/25.

Et qu'advient-il si le marché boursier inverse à ce moment, se déplaçant rapidement vers l'arrière car il se déplaçait vers l'avant un an ou deux avant? Vous verrez une perte beaucoup plus importante que vous avez jamais négocié.

Souhaitez-vous pas plutôt verrouiller dans certains de vos bénéfices et de repartir avec le mélange de portefeuille appropriée?

Savourez le bonus de rééquilibrage

Rééquilibrage vous aide également à réaliser de plus grands rendements dans le temps. Pensez-y: La plupart des investisseurs achètent élevé, quel que soit le choix classe d'actifs est chaud, et vendre à bas prix, se débarrasser de quelque classe d'actifs est à la traîne.

La presse financière est continuellement nous pousse à faire this- “! 10 FONDS HOT pour la nouvelle année ” se concentre inévitablement sur dix fonds qui ont atteint de nouveaux sommets dans les derniers mois, principalement en raison de la nature de classe d'actifs dans lesquels ils investissent (actions américaines, actions étrangères, obligations à long terme, ou autre).

Des études montrent que, à la suite de l'achat et la vente de haute continuellement bas, l'investisseur moyen conserve à peine l'inflation. C'est triste. Mais vous, en rééquilibrant régulièrement, sont destinés à se retrouver devant. Plutôt que d'acheter et de vendre haut bas, vous serez en permanence être vendre haut et acheter à bas prix.

Sur le long terme, ne sera pas seulement rééquilibrer tempérer votre risque, mais vos rendements à long terme, si nous parlons simplement sur les stocks et les obligations de rééquilibrage, aura tendance à être d'environ 1/2 pour cent plus élevé. Besoin de preuves?

Considérons le rendement annuel moyen de dix ans de la Banque Vanguard Total et les fonds indiciels Vanguard Total Emprunt obligataire. Ils actuellement horloge au rendement annuel moyen de 4,4 pour cent pour le fonds d'actions et de 5,5 pour cent pour le fonds d'obligations. Ajout les deux ensemble, en précisant les stocks d'une pondération de 60 pour cent et les obligations d'une pondération de 40 pour cent, vous attendez le rendement annuel moyen de dix ans des deux soit 4,84 pour cent.

Mais quand vous regardez le fonds de Vanguard Index équilibré, qui combine l'ensemble du marché boursier avec le marché obligataire totale et continuellement rééquilibre, le rendement annuel moyen pour la même période (se terminant le 31 Janvier, 2012) ne sont pas 4,84 pour cent - il est 5,27 pour cent, malgré un ratio de dépenses légèrement plus élevé que soit le boursier ou obligataire fonds indiciel.

Si vous investissez dans de multiples classes d'actifs (y compris les produits, banque étrangère et intérieure, et ainsi de suite), le rééquilibrage régulier peut ajouter un point de pourcentage ou plus chaque année pour vos rendements à long terme.

Planifiez votre portefeuille rééquilibrage

Avec le miracle de la technologie moderne, les feuilles de calcul Excel et autres joyeusetés, le rééquilibrage peut être facile - trop facile! Rééquilibrer votre portefeuille chaque semaine, voire chaque mois, est plus susceptible d'être contre-productif. Vous pouvez obtenir frappé avec des coûts de transaction, ainsi que les plus-values ​​potentielles taxes, avec chaque vente que vous faites.

Mais un autre facteur important (et souvent négligé) est le élan des marchés: Quand une classe d'actifs monte en flèche, tous ces manants qui comme acheter quelque chose qui est en place sera souvent, par le fait même qu'ils achètent, forcent le prix un peu plus élevé.

La question de savoir comment souvent à rééquilibrer a été étudié à la mort, et les études montrent que quelqu'un qui rééquilibre aussi souvent qu'il se brosse les dents ont tendance à perdre de l'élan - en plus de payer plus les coûts de transaction et les taxes.

Alors, quel est le moment idéal pour rééquilibrer? Il n'y a pas de temps parfaite. Il dépend de la volatilité des marchés, la corrélation des titres dans votre portefeuille, le coût de vos transactions personnelles, et votre statut fiscal. En général, cependant, le rééquilibrage doit être effectué une fois par an ou deux.

Si vous êtes à la retraite et en tirant l'argent de votre portefeuille, vous voudrez peut-être rééquilibrer deux fois par année afin de vous assurer que votre réserve d'argent ne plonge pas trop faible. Mais ne soyez prudents lorsque la vente de titres à surveiller vos coûts de négociation et de surveiller votre ponction fiscale potentielle.

La division entre les actions et les obligations, que ce soit 70/30 ou 50/50 ou 30/70, est souvent le déterminant le plus important risque-retour dans votre portefeuille. Même si vous permettez à tout le reste de sortir de l'équilibre, garder votre équilibre des actions et des obligations sur une même quille.

Cet équilibre vous maintenir à flot et vous épargner de se percuté ponts financières ou submergé par le sillage de l'inflation.