Les principaux éléments de la déclaration des flux de trésorerie pour les banquiers d'investissement

La plupart des investisseurs individuels demeurent sur le compte de résultat et, à un moindre degré, le bilan. Mais les banquiers d'investissement connaissent le pouvoir d'une troisième déclaration financière, souvent négligé: la état des flux de trésorerie.

L'état des flux de trésorerie est le lieu où la société indique investisseurs où les dollars vont et viennent dans l'entreprise.

Les flux de trésorerie est très différent du résultat net. Une entreprise peut réserver une vente à titre de revenus, mais que l'argent n'a pas encore été reçu. La déclaration des flux de trésorerie se préoccupe de dollars, froids durs qui trouvent leur chemin dans la société.

Suivez l'argent! Voilà les conseils souvent donnés aux détectives et enquêteurs. Et la même chose peut être dite pour les banquiers d'investissement. Retraçant l'mouvements de trésorerie dans une entreprise peut dire au banquier d'investissement beaucoup sur la société et sa faisabilité économique. Le tableau de financement est un document puissant qui montre les banquiers d'investissement façon dont l'entreprise est un (ou cash-combustion) machine à cash-aide.

L'état des flux de trésorerie est divisé en trois zones distinctes. Chaque domaines révèle des informations spécifiques sur le type de flux de trésorerie.

Les flux de trésorerie provenant des (utilisés par les) activités d'exploitation

Si vous voulez savoir combien d'argent il a apporté de l'entreprise elle-même, cette section est l'un pour vous. Ici, vous trouverez comment beaucoup de bénéfices de l'entreprise est venu de faire des affaires en espèces.

Calcul des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation commence avec un bénéfice net, prise dès le compte de résultat. Utilisations de la trésorerie sont ensuite déduits du bénéfice net, et de sources de liquidités sont rajoutés. Les ajustements plus importants à des flux de trésorerie dans les yeux des banquiers d'investissement comprennent

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  Ajout de la dépréciation et de l'amortissement de retour: Le résultat net prend un grand succès pour une dépense qui ne coûte pas la société les liquidités: Amortissement. Comptables obligent les entreprises à déduire de leur bénéfice déclaré la valeur monétaire estimée de l'usure des équipements. Mais ce que l'usure peuvent jamais réellement coûter de l'argent réel. L'amortissement est ajouté au bénéfice net à venir avec le flux net de trésorerie d'exploitation.

• Rémunération en actions: Une grande partie des frais généraux d'une entreprise est l'argent versé aux cadres. Mais une grande partie du paiement pour les PDG et les autres dirigeants au sommet de l'entreprise est jamais payé en espèces, mais en récompenses à base d'actions. Parce que ce salaire est non en espèces, il est ajouté au bénéfice net.

• Variation des débiteurs: Quand une entreprise vend des biens et services, il est souvent ne recueille pas tout de suite. Cette vente peut être suffisant pour compter comme le résultat net bien, mais il ne suffit pas pour les flux de trésorerie provenant de l'exploitation. Les débiteurs sont soustraits du revenu net comme un résultat.

Les flux de trésorerie provenant des (utilisés par les) activités d'investissement

Vous devez utiliser l'argent pour faire de l'argent. Les entreprises peuvent souvent emprunter de l'argent pour apporter des améliorations à leurs installations, mais de nombreuses fois une entreprise robinets de son trésor de trésorerie pour ajouter de la capacité, l'agrandissement des installations, ou de construire de nouveaux systèmes informatiques.

Le point de départ du calcul des flux de trésorerie provenant des activités d'investissement est des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation. De là, un certain nombre d'ajustements sont faits pour montrer aux investisseurs combien d'argent est utilisé ou produit non seulement des opérations de l'entreprise, mais aussi ses investissements. Les sources de financement sont ajoutés dos, tandis que utilisations de la trésorerie sont soustraits, comme suit:

• Les acquisitions d'immobilisations: Périodiquement, vient le temps pour les entreprises de mettre de l'argent dans des actifs de mieux les faire ou faire durer plus longtemps. Ces investissements sont appelés des acquisitions d'immobilisations. Lorsque ces améliorations aux actifs sont fabriqués en utilisant la trésorerie, le montant doit être soustrait de flux de trésorerie.

• Cessions d'immobilisations corporelles et de l'équipement: Les entreprises trouvent parfois qu'ils sont assis sur des actifs qu'ils ne veulent plus besoin ou. Lorsque ces actifs sont vendus, ils sont un coup de pouce à la trésorerie. Dans cette section, les investisseurs ajustent leurs flux de trésorerie pour refléter l'afflux de trésorerie provenant des cessions.

• Les acquisitions d'entreprises: Les entreprises achètent d'autres entreprises pour une variété de raisons. Quelle que soit la raison de l'affaire, si le rachat est effectué en utilisant la trésorerie, qui doit être reflété comme une utilisation de trésorerie dans le tableau des flux de trésorerie.

Les flux de trésorerie provenant des (utilisés par les) activités de financement

Même les entreprises les plus simples utilisent généralement la trésorerie qui est apporté par les investisseurs ou prêteurs extérieurs. Même à 5 ans l'ouverture de son premier stand de limonade probable a démarré en utilisant un prêt pour acheter des citrons et le sucre de ses parents.

Cette section de l'état des flux de trésorerie tente d'aider les investisseurs voient les entrées et les sorties des différentes formes de financement, que ce soit de la dette ou d'actions. Creuser dans cette région du tableau de financement donne banquiers d'investissement une vision claire de l'endroit où la société est obtenir et d'utiliser l'argent pour payer pour ses opérations. Cette section comprend les éléments suivants:

• Augmente la dette: Lorsque les entreprises empruntent, il est un ajout à trésorerie de financement et a ajouté aux flux de trésorerie. Les banques d'investissement peuvent garder un oeil sur si les entreprises ont ajouté à la dette si elles voient des augmentations sur ce point de la ligne dans l'état des flux de trésorerie.

  Entreprises distinguent souvent quand ils ajoutent à court terme par rapport à la dette à long terme. Souvent, lorsque les entreprises se restructurent, ils essaient d'échanger la dette onéreuse qui vient à échéance dans quelques années, appelé la dette à court terme, la dette à long terme venant à échéance dans cinq ans ou plus. Cette manœuvre commune, qui puise souvent les ressources des banques d'investissement, est conçu pour économiser sur les frais d'intérêt courant.

• Remboursement de la dette à long terme: Lorsque les entreprises remboursent leurs dettes, ils utilisent l'argent. Cela peut être une bonne chose pour les entreprises qui cherchent à réduire leur dette et les intérêts débiteurs.

• Dividendes en espèces versés: De plus en plus, les investisseurs ont exhorté les entreprises à utiliser leurs liquidités excédentaires pour rembourser un paiement en espèces périodique, ou dividende. Les dividendes peuvent être suspendus par les entreprises si ils ont frappé les moments difficiles (contrairement aux paiements d'intérêt qui doivent être faites), mais ils sont encore importantes utilisations de la trésorerie.