Combien pouvez-vous exploiter en toute sécurité à partir de votre portefeuille de retraite?

La 20 fois la règle est une empreinte digitale qui vous donne un guide très approximative de la façon dont un portefeuille d'investissement grand vous avez besoin avant de vous retirer. En bref, déterminer combien vous avez besoin en un an, quel que soit soustraire revenu de retraite que vous avez en dehors du revenu de placement (tels que la sécurité sociale), et multipliez le reste par 20.

Donc, si vous avez besoin de 50 000 $ par année et de la Sécurité sociale offrira 20 000 $, vous devez construire un portefeuille de ($ 30 000 x 20) $ 600 000, à tout le moins, avant que vous embrassez vos collègues de bureau au revoir à jamais.

Cette règle rugueuse, comme toutes les règles rugueuses, est le produit de quelques hypothèses. Tout d'abord, il suppose que vous avez un portefeuille diversifié de retour assez pour que vous pouvez non seulement faire face à l'inflation, mais également retirer 4 à 5 pour cent par an, sans cabosser votre capital.

Ce montant de retrait admissible dépend de toute une série de facteurs, tels que le taux réel de l'inflation, votre ponction fiscale, les conditions du marché, et - un biggie - votre espérance de vie et l'âge actuel. (À 97 ans, il est probablement correct de voir un amenuisement lent à la taille de votre portefeuille.)

Un grand nombre de ces variables, telles que votre durée de vie, peut être contrôlée que dans une mesure limitée (manger des carottes). Qu'est-ce que vous pouvez contrôler entièrement - et ce qui va avoir une grande incidence sur combien vous pouvez retirer - est la répartition de votre portefeuille, en particulier le ratio des stocks aux obligations.

Comment réaliste est un taux de retrait de 4 à 5 pour cent? Selon les chiffres de Vanguard, un portefeuille de retraite avec une allocation de 50 obligations pour cent et 50 titres pour cent a environ une chance de durer 30 ans de 85 pour cent, à condition que le retrait initial est limité à 4 pour cent, puis ajusté à l'inflation. Le nombre serait de 74 pour cent sur 30 ans si vous utilisez le taux de retrait de 5 pour cent.

Ces chiffres peuvent être un peu déprimant. Cela signifie que vous avez besoin de 800 000 $, ou de préférence de 1 million $, pour générer seulement 40.000 $ par an, et même alors, vous pouvez toujours faire faillite avant de mourir.

Selon Steve Cassaday, PCP, président de Cassaday Company, Inc., une firme de gestion de placements et la planification financière à McLean, en Virginie, si vous êtes prêt à faire face à la volatilité qui vient avec un portefeuille de 80 pour cent des actions, vous devriez être en mesure de retirer jusqu'à 7 pour cent un an et être en sécurité pendant 30 ans et au-delà.

Ces chiffres sont beaucoup moins déprimant: Vous auriez besoin, pour générer 40 000 $ par année, un portefeuille de beaucoup moins, environ 570 000 $.

Si vous choisissez cette voie, savoir que parfois votre portefeuille va couler, et lavabo dur, et vous vous demanderez si vous allez manquer d'argent le mois prochain. Pas beaucoup de gens pourraient s'asseoir serré et traiter avec le type de volatilité qui serait inévitable avec un tel portefeuille risque chargé marché. En outre, si l'avenir est considérablement différent du passé, les choses pourraient se laid.

Bien que l'histoire se répète rarement, il fait souvent écho. Le rendement à long terme sur les stocks importants - au moins sur le siècle passé ou ainsi - a été un peu timide de 10 pour cent par an. Petits stocks (sujettes à de plus grands balancements de prix) ont regagné environ 12 pour cent par an. Le rendement à long terme sur les obligations a été d'environ 5,5 pour cent.

Et le taux d'inflation aller de l'avant, la plupart des économistes sont d'accord, restera probablement quelque part près de son présent de 3 pour cent. Basé sur ces chiffres, et vos allocations de portefeuille final, vous pouvez mieux juger si un retrait de 3 pour cent, un retrait de 7 pour cent, ou quelque chose entre peut être soutenue.

Vous devez concevoir votre propre plan en fonction de votre propre longévité attendue, de l'estomac pour le risque et d'autres facteurs. Ne réglez pas vos attentes tarte-dans-le-ciel et de vous permettre une certaine flexibilité pour ajuster votre flux de trésorerie après que vous commencez à retirer. Pas de régime de retraite devrait être fixé dans la pierre.

Dans Travailler moins, vivez plus par Bob Clyatt (Nolo), l'auteur suggère quelque chose qu'il appelle la “ 95% Règle n ° 148. Il commence par un plan de retraite qui incorpore un taux raisonnable de retrait: Clyatt dit conservatrice de 4 pour cent, peut-être 4,5 pour cent de votre portefeuille initial (24 000 $ à $ 27 000 par an sur un portefeuille de 600.000 $), ajusté chaque année pour l'inflation.

Toutefois, si les marchés tournent mal en aucune année ou les années en particulier, vous économiser un peu plus de cette période par le retrait de plus de 95 pour cent de ce que vous avez retiré l'année précédente. Vous aurez à serrer un peu la ceinture, mais vous devriez toujours être bien.

Clyatt prétend que la suite de la règle de 95%, un portefeuille d'actions et d'obligations (50/50) avec un retrait annuel de 4,5 pour cent (plus les ajustements pour l'inflation) a une chance de durer 30 ans de 92 pour cent. Ce ne sont pas de mauvaises chances à tous.