Comment calculer les valeurs actuelles nettes

Un des calculs de base utilisés dans la budgétisation du capital est la valeur actuelle nette (VAN). Valeur actuelle nette est calculée en utilisant l'équation suivante, qui dit que vous additionnez toutes les valeurs actuelles de tous les flux futurs de trésorerie, et puis soustraire la somme de la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs:

En d'autres termes, vous prenez la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs, à la fois positifs et négatifs, puis ajouter ou de soustraire le cas échéant. Si l'équation semble plus compliqué que la description, qui est juste à cause de la façon dont les équations sont construits. Le grand “ E ” -looking symbole est appelé sigma, et cela signifie tout simplement d'ajouter des choses ensemble - dans ce cas, la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs.

Dans le cas des investissements de capitaux, les flux de trésorerie se présentent sous la forme de revenus et les coûts. Eh bien, cela est vrai avec tous les flux de trésorerie, mais ceux-ci sont un peu différents parce qu'ils sont revenus et les coûts d'exploitation, plutôt que de financer des flux de trésorerie, les flux de trésorerie d'investissement, ou même “ autre ” types de flux de trésorerie.

En d'autres termes, ceux-ci influent directement sur les opérations primaires de la société. Ainsi, les flux de trésorerie positifs proviennent de la vente de biens et services, ainsi que le taux de rendement généré par le réinvestissement des flux de trésorerie positifs.

Si l'investissement fait partie d'un processus plus large, attribuez-vous que les recettes qui composent une proportion égale de la valeur totale que cet investissement particulier a contribué à le produit final. Les coûts de chaque valeur actuelle comprennent les coûts de financement, les frais de maintenance et d'exploitation, et les intérêts versés pour le financement de l'investissement. Tous les flux de trésorerie sont supposés, bien sûr, être actualisée au taux d'inflation anticipé.

Calculez la VAN au fil du temps

Ce qui rend VAN particulière à la budgétisation du capital ne projette la valeur totale d'un capital potentiel investment il est que vous pouvez continuer à calculer la VAN au fil du temps. Au cours de la durée de vie d'un projet, la VAN du projet diminue au fil du temps. Il a moins de vie et moins de flux de trésorerie non réalisés car il a déjà généré des revenus dans le passé.

L'exécution de ces calculs vous permet de faire plusieurs choses en matière de gestion de la valeur acquise:

• Il vous permet de déterminer la valeur d'un placement sur le cours de sa vie. Qui est idéal pour évaluer la valeur d'entreprise et le futur potentiel d'exploitation.

• Il vous permet d'estimer la valeur de marché d'un placement à un moment donné pour une utilisation à titre de garantie ou de déterminer sa valeur de liquidation. Oui, voilà un scénario sombre, mais il est vraiment le genre de chose que vous devriez être au courant.

• Il donne des informations vitales sur le réinvestissement des flux nets de trésorerie jusqu'à ce point.

Gérer la valeur du projet

Lorsque vous prenez la VAN d'un projet au moment t (qui est une année au cours du projet), vous pouvez ajouter les rendements réels générés jusqu'à ce point et gérer plus étroitement la valeur du projet.

Les prévisions sont toujours des estimations, un peu plus précis que d'autres, de sorte que lorsque la période pour une prévision a réussi ou est en train de passer, vous voulez vérifier et voir à quel point vous étiez à la prévision. Ensuite, la société peut ajuster ses perspectives financières en conséquence. Les flux de trésorerie nets générés jusqu'ici sont appelés la valeur acquise. La valeur acquise est calculé comme suit:

Tout cela équation dit vraiment est que vous preniez toutes les valeurs actuelles (PV) que vous avez réellement terminée et ajoutez-les ensemble. Ce grand chose qui ressemble un peu à un état d'ébriété “ E ” est appelé un sigma (un sigma capitale, à ne pas confondre avec un sigma minuscule, que je décris plus loin dans le livre). Cela signifie que vous ajoutez des choses ensemble. La “ start ” sur le fond signifie que vous commencez avec le début du projet. La “ courant ” au-dessus signifie que vous finissez avec la période actuelle, sans aller plus loin. Donc, vous additionnez les flux de trésorerie depuis le début jusqu'à “ maintenant ” (à chaque fois “ maintenant ” est), et que la valeur acquise est votre. Il est pas nécessairement ce que vous pouvez vous attendre, cependant.

Peut-être que vous générez des taux plus élevés de rendement que vous attendiez de votre calculations- de TRIM dans ce cas, votre valeur acquise est supérieure à votre valeur prévue à un moment donné dans le temps. Si votre valeur acquise est plus basse que prévue, vous générez des rendements plus faibles que prévu. Dans les deux cas, il est probablement une bonne idée pour savoir quel est le pourcentage de la différence est et pourquoi il est survenu. Même si vous obtenez des rendements plus élevés que prévu, vous voulez savoir pourquoi donc vous pouvez essayer pour une répétition. Croyez-moi sur ce point.

Fondamentalement, le suivi de la VAN d'un projet donné vous permet de gérer le projet de manière plus efficace, de gérer les finances et les ressources plus efficacement, et de mieux planifier pour l'avenir. Ces tâches constituent les fondamentaux de la gestion de projet, qui je discute brièvement à la fin de ce chapitre.