ETF et la mesure du risque: l'écart-type
L'écart-type montre la mesure dans laquelle les rendements réels d'un stock / BOND FUND / mutuelle / ETF varient de ses rendements moyens sur une certaine période de temps.
Par exemple, imaginez deux FNB hypothétiques et leurs rendements au cours des six dernières années. Les deux portefeuilles commencent avec 1000 $ et se terminent avec 1101 $. Mais il ya une grande différence dans combien ils rebondissent. Rendements annuels de l'ETF une gamme de -3 à 5 pour cent tandis que la gamme de FNB B de -15 pour cent à 15 pour cent. L'écart type des six ans pour les ETF A est de 3,09. Pour le FNB B, l'écart type est 10,38.
| Solde au début de l'année | Retour (% augmentation ou diminution) | Solde à la fin de l'année |
|---|---|---|
| Un ETF | ||
| 1000 | 5 | 1050 |
| 1050 | -2 | 1029 |
| 1029 | 4 | 1070 |
| 1070 | -3 | 1038 |
| 1038 | 2 | 1059 |
| 1059 | 4 | 1101 |
| ETF B | ||
| 1000 | 10 | 1100 |
| 1100 | 6 | 1166 |
| 1166 | -15 | 991 |
| 991 | -8 | 912 |
| 912 | 15 | 1048 |
| 1048 | 5 | 1101 |
Prédire la gamme de rendement pour les ETF
Qu'est-ce que le nombre d'écart-type nous dit? Prenons le FNB A titre d'exemple. L'écart type de 3,09 vous dit que dans environ deux tiers des mois à venir, vous devriez vous attendre le retour de l'ETF A à relèvent 3,09 points de pourcentage du rendement moyen, qui était de 1,66.
En d'autres termes, environ 68 pour cent des rendements de temps devrait se situer entre 4,75 pour cent (1,66 + 3,09) et -1,43 pour cent (de 1,66 à 3,09). Quant à l'autre d'un tiers du temps, tout peut arriver.
Il vous indique également que dans environ 95 pour cent des mois à venir, les rendements devraient baisser dans les deux écarts types de la moyenne. En d'autres termes, 95 pour cent du temps, vous devriez voir un retour comprise entre 7,84 pour cent [1,66 + (3,09 x 2)] et -4,52 pour cent [1,66 - (3,09 x 2)]. L'autre 5 pour cent du temps est quiconque conjecture.
Comparer le risque de deux ETF
Le but ultime de l'écart-type est qu'il vous donne un moyen de juger les risques relatifs de deux ETF. Si un FNB a un écart type de 12 à 3 ans, vous savez qu'il est environ deux fois plus volatile comme un autre ETF avec une déviation standard de 6 et moins risqué que l'ETF avec une déviation standard de 24.
Un exemple concret: L'écart-type pour la plupart des fonds obligataires à court terme se situe quelque part autour de 0,7. L'écart-type pour la plupart des fonds des métaux précieux se situe autour de 26,0.
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